Рейтинг инвестфондов: забрать деньги или подождать

В какой фонд податься

Кредитный менеджер Иван Яремко заинтересовался инвестированием в ПИФы "из зависти". "Мой друг в прошлом году вложился и получил около 40% прибыли за год. Конечно, мне стало интересно", -- рассказывает Иван.
Он начал изучать графики доходности разных фондов и в итоге остановил свой выбор на одном из них. Он узнал у менеджера, какие нужны документы, и приехал в офис компании.

"Но на месте выяснилось, что нужно заплатить около 100 грн., чтобы мне открыли счет в ценных бумагах, и еще 30 грн. -- за текущий счет, также компания забирает себе 1% суммы инвестирования. А еще если я решу забрать свои деньги, то снова придется платить 1%. Интересно, сколько я в итоге заработаю?" -- возмущается начинающий инвестор.

Действительно, приобрести пай в инвестфонде -- это совсем не то же самое, что открыть депозит в банке или даже в кредитном союзе. Здесь накладные расходы могут не только значительно уменьшить сумму чистого дохода, но иногда и вовсе "съесть" ее.

Деньги любят счет

Тем, кто делает первые шаги в инвестировании в ПИФы, придется оплатить открытие двух счетов -- текущего и счета в ценных бумагах. У многих компаний по управлению активами есть свои или партнерские хранители, услуги которых они предлагают своим клиентам. Но в отличие от партнерства "банк -- страховщик", в инвестфонде клиентам никто не навязывает хранителя. Не нравится -- иди, ищи, где дешевле.
Во многих случаях найти, где дешевле, нелегко. Многие хранители, сотрудничая с КУА, предлагают для ее клиентов более выгодные, а иногда и эксклюзивные условия. К примеру, некоторые лицензированные хранители КУА открывают и обслуживают счета бесплатно.
В среднем за открытие счета в ценных бумагах придется заплатить 10--80 грн. Отдельно взимается плата за каждую операцию -- списание, зачисление -- около 5--30 грн. Некоторые хранители требуют оплачивать еще и абонплату -- 5--20 грн. в месяц.

Открывать счет в ценных бумагах не нужно тем, у кого он уже есть, а также в случае, если форма оборота сертификатов документарная. В таком случае инвестору попросту выдают на руки документ, подтверждающий факт покупки ценных бумаг.
Текущий счет клиента просят открыть для того, чтобы в случае продажи паев компания перечислила на него деньги. Оформление текущего счета обойдется максимум в 20--50 грн., а в некоторых банках оно бесплатно. Но если у инвестора имеется платежная карта, надобность в текущем счете отпадает. Так как компания может запросто перечислять средства и на картсчет.

Отдельно при покупке пая придется заплатить за перечисление средств на счет КУА (около 1%). Поэтому делать это лучше в банках--партнерах компании. Как правило, там тарифы несколько ниже. Зато при выкупе пая управляющей компанией комиссию за перечисление средств на текущий счет клиента платит КУА.

Зайти -- 5 рублей, выйти -- 15

Естественно, КУА управляет нашими деньгами не ради интереса или удовольствия -- ее сотрудники на этом зарабатывают. Основной доход компании составляет комиссия за управление активами. Ее максимальный размер, согласно законодательству, не может превышать 5% СЧА (стоимости чистых активов), которые находятся в управлении в течение финансового года. В среднем же компании берут 2--3,5%.

"Эта комиссия рассчитывается ежедневно, исходя из текущих активов фонда. Грубо говоря, 2% годовых делят на 365 дней. То есть цена, которую мы рассчитываем ежедневно, -- это та цена, по которой сегодня сертификат можно купить и продать без дополнительных комиссий. Цена сертификата уже учитывает комиссию", -- объясняет директор по маркетингу Parex Asset Management Ukraine Константин Гришко.
Долгое время вход и выход из открытого фонда были бесплатными для инвестора, в том случае, если он приобретал сертификаты не через агента, а у самой компании. Агенты и ранее взимали по 1% суммы инвестиции на входе и выходе. Сейчас же все больше компаний сами начали брать с клиента комиссию за покупку и продажу сертификатов -- в среднем 0,5--2% суммы.

Справедливости ради отметим, что у большинства КУА разработана целая система скидок, в зависимости от суммы инвестиции и лояльности клиента.

И другие неприятности

Минимальная сумма инвестиции, как правило, равна стоимости одного пая, а у некоторых компаний -- стоимости десяти паев. Обратите внимание -- паи приобретаются по рыночной стоимости, а не по номиналу. То есть если номинал составляет 100 грн., но на дату покупки пай стоит 150 грн., то минимальная сумма инвестиции (если купить можно один пай) равна 150 грн.