Что происходит с курсом гривны?

В начале сентября курс прямо-таки радовал взор – в банковских отделениях покупать доллары можно было по курсу 12,9–13,2 грн. На межбанке с 27 августа по 5 сентября гривна укрепилась с 13,6058 грн./долл. до 12,7957 грн./долл. Что случилось?

Укрепление гривны в первые дни сентября стало абсолютно закономерным следствием предпринятых Нацбанком шагов, среди которых, в частности, нашумевшее постановление № 540 «О введении дополнительных механизмов для стабилизации денежно-кредитного и валютного рынков Украины» (о нем – ниже).

Однако самым убедительным аргументом для межбанковского валютного рынка стали слова главы НБУ Валерии Гонтаревой. 27 и 29 августа глава НБУ встречалась с представителями сорока крупных банков. По итогам второй встречи с банкирами Валерия Гонтарева сообщила: «Встреча была очень конструктивной. На сегодняшний день уровень, к которому мы будем двигаться, – это 12,5 грн. НБУ не уходит с рынка, а будет принимать активное участие». Не на диктофон банкиры признаются: Нацбанк взялся всерьез удерживать курс. По их словам, руководители НБУ прямо-таки настоятельно рекомендуют в ежедневном телефонном общении с банками отказаться от котировок на межбанке выше 12,9 грн./долл.

И, конечно, идет жесткая фильтрация заявок на покупку валюты – отсекаются платежи за импорт, имеющие признаки фиктивности.

«То, что происходит на рынке, не соответствует никакому понятию гибкости курса. Сегодня существенных причин, по которым курс может вот так двигаться (речь о девальвации до уровня 14,9 грн. – что был на межбанке в конце августа, – Ред.), это паническое состояние», – считает Валерия Гонтарева.

Валюта, карты, счета

С самого начала постановление № 540 было воспринято как запрет на выдачу валютных вкладов. Ведь в документе речь идет о запрете выдавать иностранную валюту по валютным платежным картам. Однако руководство НБУ объяснило: депозиты в иностранной валюте, как и прежде, выдаются в сумме 15 тыс. грн./день (эквивалент). А вот банкоматы, заправленные долларами и евро, теперь будут выдавать исключительно гривну (хотя, к слову, таких банкоматов в Украине и так было – по пальцам пересчитать). «Физлицо, как резидент, так и нерезидент, при помощи банкомата сможет снять только национальную валюту. Это не исключает права снимать через банковский счет иностранную валюту», – отметила директор генерального департамента денежно-кредитной политики НБУ Елена Щербакова. То есть через кассу владельцы карт получить валюту могут. Однако в банках все равно началась неразбериха. «Мне не хотят по валютной карте выдавать доллары. Они ссылаются на постановление 540. Говорят: выдача средств с валютных карт осуществляется только в гривне, кроме выплаты депозитов и Свифт-переводов», – рассказала клиентка одного из крупнейших банков.

Хотя банкиры и говорят, что карточный и текущий счет – это фактически идентичные понятия, поэтому в кассе по своему валютному счету клиенту обязаны выдать валюту, а не гривну. «Карточка выпускается к текущему счету. В этом случае наличие карты не влияет на возможность получить инвалюту со счета», – говорит Елена Куренева, начальник управления сопровождения операций клиентов Пиреус Банка.

Вообще для физлиц новое постановление вносит много интересных деталей, самое важное из которых – это обязательная конвертация денежных переводов в иностранной валюте.

Что можно делать с валютой*

* Согласно Постановлению НБУ № 540.

Основной причиной такого решения в Нацбанке называют борьбу с отмыванием денег и финансированием терроризма. Впрочем, принудительная конвертация – только для переводов без открытия счета. Если денежный перевод совершается на указанный конкретный счет в банке, то получатель сможет забрать в банке валюту. Разумеется, в пределах эквивалента 15 тыс. грн./день.

Клиент-Банк – клиент

Вносит постановление № 540 и существенные изменения в работу межбанка. Теперь для банков реально действует режим Т+2 по операциям приобретения валюты на межбанке по клиентским заявкам банков. «Обязать банки для осуществления покупки инвалюты по поручению клиентов предварительно зачислять средства в гривне на отдельный аналитический счет. С этого счета средства могут быть перечислены для покупки инвалюты не ранее третьего операционного дня со дня зачисления гривны на этот счет», – сказано в постановлении НБУ по поводу режима Т+2. Это правило уже действовало в феврале, и его цель – борьба со спекулятивными сделками.

Учитывая, что, кроме постановления 540, с 21 августа Нацбанк также обязал экспортеров продавать все 100% валютной выручки на межбанке, удивляться скорому укреплению гривны нет причин: паникеры успокоились, спекулянты устранились, экспортеры построились. Хотя риск продолжения девальвации в сентябре все равно сохраняется – в первую очередь из-за продолжения войны, а значит продолжения вывода инвесторами капиталов за рубеж, снижения промпроизводства и падения объемов экспорта.

«Для укрепления гривны нужно всего два шага: запрет на покупку банками валюты для открытой валютной позиции и введение понятия критического импорта, все эти сыры с плесенью на фоне войны на востоке все равно никому не нужны», – считают в казначействе одного из крупных банков.

О том, что ситуация непростая, говорит, например, возрождение с 8 сентября валютных аукционов НБУ, на которых он будет продавать банкам валюту. Аналогичные аукционы были запущены во время кризиса 2008 года, затем их отменили – когда ситуация стабилизировалась. Также некоторые банки начали предлагать своим клиентам погашать валютные кредиты по специальным (льготным) курсам – о таком заявил банк «Финансы и кредит» 4 сентября, предложив своим заемщикам-физлицам гасить кредиты по курсу 11. Вероятно, он будет не одинок, и скоро другие банки запустят аналогичные программы.

МВФ поможет

4 сентября на счета правительства пришел второй транш от МВФ по программе stand-by в размере 1,39 млрд. долл. Около 1 млрд. долл. будет использовано на поддержку госбюджета, то есть на оплату того же газа. По ранее озвученному Минфином плану, остальное получит НБУ для пополнения резервов. Всего МВФ в 2014 году уже выделил Украине два транша на общую суму 4,51 млрд. долл. А до конца года может быть принято решение о объединенном третьем и четвертом транше на 2,8 млрд. долл.

Также, по данным МВФ, Украина до конца года может выпустить еврооблигации на 1,1 млрд. долл.

Безусловно, второй транш МВФ поможет Кабмину решить часть проблем, связанных с увеличением бюджетных расходов. «Налицо кризис государственных финансов, вызванный неадекватно высоким уровнем бюджетных расходов. Сейчас он просто обострился из-за необходимости финансировать войну», – говорит экономист-аналитик Павел Кухта.

Согласно прогнозам МВФ, по итогам 2014 года ВВП просядет на 6,5% при инфляции на уровне 19% («Деньги» видят иной темп роста цен). «В случае затягивания конфликта на 2015 год падение ВВП в нынешнем году может составить 7,3%, а в следующем – 4,2%», – считают в МВФ. Не верит фонд и в укрепление гривны – его оценка курса на конец 2014 года ухудшена с 10,5 грн./долл. до 12,5 грн./долл., а на конец 2015 – с 11,5 грн./долл. до 13,3 грн./долл.