Вкладываемся в драгметаллы

Хотя некоторые аналитики и говорят, что золото теряет статус «тихой гавани», более консервативного вложения человечество пока не изобрело. Просмотрев на динамику стоимости желтого металла за 2010–2012 годы, можно увидеть, что он подорожал почти на 50%, а с 2000-го золото выросло в цене более чем в пять раз. И если верить прогнозам Thomson Reuters GFMS, к концу 2012-го золото, учитывая нестабильность в мировой экономике и слабость ключевых мировых валют, может протестировать отметку в 2000 долл./тр. ун., что на 25% выше нынешних уровней.

Некоторые эксперты менее оптимистичны. Например, аналитики Financial Forecast Center из США считают, что осенью-зимой золото, наоборот, снизится в цене почти на 10% от нынешних уровней.

Есть и средние прогнозы: по оценкам Morgan Stanley, золото в ближайшие пять месяцев все-таки подорожает, и в 4-м квартале 2012 года его средняя цена составит 1750 долл./тр. ун.

Не менее интересна и ситуация с серебром, которое сейчас стоит в 1,6 раза выше, чем в начале 2010-го. Правда, цены на серебро гораздо изменчивее, чем золотые котировки. В течение года случается по 3–4  резких скачка и падения цен на серебро. Хотя, согласно прогнозам группы BNP Paribas, средняя цена на серебро по итогам 2012 года составит 33,1 долл./тр. ун., что на 18% выше, чем сейчас, а в 2013 году его стоимость достигнет 43 долл./тр. ун.

Но если в Европе и США рынок банковских металлов хорошо развит, то в Украине заработать на них непросто, так как далеко не все банки проводят с ними операции. А те, которые проводят, взимают немалые комиссии, устанавливая курс продажи на 5–10%, а то и на 20%, выше, чем покупка, что приводит к большим потерям инвестора на спрэде.

Если не хочется хлопот, связанных с вложениями в реальный металл, можно разместить деньги на депозите, который оформляется в банковских металлах. Такой вклад позволяет зарабатывать не только на динамике курса золота или серебра (и, конечно, терять, в случае падения курсов), но еще дает возможность получать дополнительные проценты от банка. 

Редкий продукт

Вообще в Украине «металлические» депозиты – явление не слишком распространенное. Например, из числа 30 крупнейших банков подобные вклады предлагают менее десяти. 

Большая их часть открывает депозиты исключительно в золоте, редко – в серебре. «Так как цены золота и серебра на международных рынках изменяются примерно в одной пропорции, то предпочтительнее открывать вклады в золоте», – советует заместитель председателя правления Юнекс Бнка  Анатолий Тимофеев.

Ну а такой экзотики, как платина, и вовсе не найти. Столь вялый интерес банков к платине и серебру вполне объясним. Если золото имеет хоть какое-то обращение на украинском рынке, то серебро и платина, по сути, малоликвидный товар. Например, в начале 2000-х годов депозит в платине предлагал Брокбизнесбанк. Однако со временем и он отказался от этой затеи ввиду отсутствия спроса на продукт.

К тому же цена на платину неэластична. Достаточно посмотреть на ретроспективу ее курса: по прошествии двух с половиной лет стоимость платины осталась практически на прежнем уровне, и к началу августа 2012 года, по сравнению с январем 2010-го, она даже подешевела на 6%. Поэтому инвестиции в платиновый депозит будут невыгодны прежде всего инвестору. 

Срок действия вкладов в драгметаллах начинается с 6 месяцев и составляет максимально 1–2 года в зависимости от банка. Минимальная масса металла, приобретаемого для открытия депозита, колеблется в пределах 20–100 граммов, в редких случаях  достигает 1000– 2000 граммов. Учитывая, что сейчас стоимость 1 грамма золота колеблется в пределах 420–450 гривен, то для старта вкладчику потребуется не меньше 8,4 тыс. гривен.

Минимально банки начисляют по «металлическим» депозитам 0,5–0,8%, а средняя доходность составит не более 2–2,5%. Такая «скупость» связана с тем, что привлеченный на депозиты драгметалл украинские банки размещают на корреспондентских счетах зарубежных банков, которые начисляют по ним около 2% годовых. Соответственно украинские банки физически не могут предложить своим вкладчикам заоблачную доходность.

В то же время если посмотреть на динамику роста золота, к примеру, подорожавшему за весь 2011 год на 10%, выходит, что суммарная доходность за год – на уровне 12–14% для актива, которому не страшна девальвация, – очень неплохой результат.

Отдельные банки (например Кредитпромбанк) предлагают вклад в металлах до востребования с возможностью снятия в любой момент. Правда, ставка по такому депозиту составляет всего 0,5% в год.

Весомый аргумент

Депозит в банковских металлах может быть оформлен двумя способами. Первый – без физической поставки, когда золото или серебро выступает в качестве валюты учета сбережений, а клиент осуществляет взнос за эквивалент металла в гривнах по курсу, установленному банком. По окончании срока действия вклада банк вновь пересчитывает по текущему курсу тот «объем» металла, который находится на депозите, и вместе с начисленным доходом списывает его на счет клиента.

В случае физической поставки, вкладчик приобретает именно слиток, будь то золото или серебро. С одной стороны, он на 100% уверен, что вложил деньги в реальный металл, с другой – банки зачастую принимают на счета слитки, купленные непосредственно у них. Поэтому идея купить там, где дешевле, а потом разместить в другом банке, дающем более высокую ставку, далеко не всегда работает. Если прийти со своим слитком, банк затребует экспертизу, для чего придется ехать в головной офис, тратить время. К тому же, как рассказали «Деньгам» в одном из банков, бывали случаи, когда клиент покупал слиток одной пробы, а после экспертизы оказалось, что золото совсем другого качества, соответственно, и стоимости. 

Еще один недостаток «металлических» вкладов заключается в том, что банки соглашаются на их пополнение редко. А если довложения и доступны, то минимальная сумма пополнения 20–50 граммов. Да, для серебра это терпимо, примерно 144–360 гривен за пополнение, но для золота при каждом довложении придется выложить не менее 8000 гривен.

Причем, не стоит забывать, что, в случае покупки, скажем, 100 граммов золота за один раз, оно обойдётся приблизительно в 430 гривен за 1 грамм, при покупке такого же общего веса десятью слитками по 10 граммов – уже в 450–460 гривен за грамм, или на 7% дороже. Поэтому лучше сразу внести всю сумму, а если и пополнять,  то крупным эквивалентом.

Частичное снятие по таким депозитам, увы, не предусмотрено, и приравнивается к досрочному расторжению договора, условия которого, мягко говоря, не очень лояльны: в таком случае банк пересчитает весь начисленный доход по ставке 0,001–0,1% годовых.

Однако  несмотря на недостатки, депозит в банковских металлах способен стать хорошей альтернативой обычному гривневому или долларовому вкладу. Но при условии, что металл будет стабильно расти в цене. Ведь нужно понимать, что он должен не только покрыть затраты вкладчика на покупку-продажу, которые могут достигнуть 5–10% суммы, но и принести доход. «Поэтому оптимальный срок для вложения в золото – три года, таким образом, вкладчик не только убережет средства от обесценивания, но и получит дивиденды», – объясняет директор департамента розничного бизнеса Эрсте Банка Татьяна Надточий.

Кстати, банкиры прогнозируют, что ставки по «золотым» депозитам до конца года могут подрасти на 0,5–1%, что сделает их еще более привлекательными и доходными.

Депозиты в драгметаллах не покрываются Фондом гарантирования вкладов физлиц, поэтому банк для такой инвестиции следует выбирать особенно внимательно.

Депозит в золоте или серебре способен принести до 14–15% в год, но при условии, что металлы будут расти в цене, иначе вкладчик потеряет часть вложенного.

Условия открытия депозитов в банковских металлах*

* Данные сайтов банков.