Не секрет, что доходность банковского депозита зависит не только (а порой и «не столько») от процентной ставки, сколько курса валюты, в которой оформлен депозит.

Все помнят 2008 год, когда гривна обесценилась больше, чем на 60%. Ни какие проценты по депозиту тогда не моги покрыть этой разницы. А вот кто оказался в выигрыше, так это владельцы вкладов в иностранной валюте.

Но в 2011 году картина валютного рынка обещает быть совсем другой. В 2011г. аналитики не ожидают значительных изменений курса доллара по отношению к гривне. В течение года курс будет незначительно колебаться вокруг отметки 8грн. за доллар. Относительно рубля некоторые прогнозы говорят о том, что он до конца года укрепится относительно доллара на 10-15%, что может привести к росту его курса относительно гривны. Фунт и евро по прогнозам мировых банков за 2011г. незначительно вырастут, в то время как франк может немного сдать позиции.

Мы рассчитали три варианта инвестирования на срок 3, 6 и 12 месяцев. Сумма вложения 10000 грн. Для расчетов была взята максимальная ставка, которую предлагают крупнейшие банки (20 по активам), по вкладам в каждой из валют. Полученный доход мы перевели в гривну и сравнили полученный результат.

Вариант 1

В первом квартале 2011г. размещаем депозиты на сумму 10 000грн. (либо эквивалент в валюте) сроком на 3 месяца.

Валюта Текущий курс Сумма вклада по курсу Максимальная ставка Доход в валюте вклада Прогноз курса на 2 квартал 2011 Доход с учетом конвертации Доходность с учетом курса валюты
Фунт 12,97 771,01 4% 30,84 12,64 135,39 1,35%
Франк 8,51 1175,09 4% 47 7,98 -247,71 -2,48%
Рубль 0,27 37037,04 8,10% 3000 0,27 810 8,10%
Доллар 7,97 1254,71 7,50% 94,1 8 790,46 7,90%
Евро 10,88 919,12 5,50% 50,55 10,49 171,83 1,72%
Гривна 1 10000 12,50% 1250 1 1250 12,50%

Картина получилась неутешительная. Из-за падения курса франка потери по вкладу составят 2,5%. Депозиты в евро и фунте, вместо обещанных 5,5% и 4%, принесут вкладчикам не более 2% годовых. Наиболее привлекательно выглядит вклад в гривне.

Вариант 2

В первом квартале 2011г. размещаем депозиты на сумму 10 000грн. (либо эквивалент в валюте) сроком на 6 месяцев.

Валюта

Текущий курс

Сумма вклада по курсу

Максимальная ставка

Доход валюте вклада

Прогноз курса на 3 квартал 2011

Доход с учетом конвертации по курсу

Доходность с учетом курса валюты

Фунт

12,97

771,01

5%

38,55

12,75

321,90

3,22%

Франк

8,51

1175,09

4,25%

49,94

7,95

-261,02

-2,61%

Рубль

0,27

37037,04

8,30%

3074,07

0,28

1231,11

12,31%

Доллар

7,97

1254,71

8,25%

103,51

8

865,75

8,66%

Евро

10,88

919,12

6,50%

59,74

10,53

307,40

3,07%

Гривна

1

10000,00

14,70%

1470,00

1

1470,00

14,70%

Полугодовый депозит во франках снова приносит потери – минус 2,6%. По-прежнему, реальная доходность вкладов в евро и британских фунтах ниже заявленной на 2-3 процентных пункта. Зато депозит в рублях показывает хороший результат. Если прогнозы сбудутся, то его владельцы увеличат свою прибыль на 4 процентных пункта сверх номинальной ставки.  

Вариант 3

В первом квартале 2011г. размещаем депозиты на сумму 10 000грн. (либо эквивалент в валюте) сроком на 1 год.

Валюта Текущий курс Сумма вклада по курсу Максимальная ставка Доход валюте вклада Прогноз курса на 4 квартал 2011 Доход с учетом конвертации Доходность с учетом курса валюты
Фунт 12,97 771,01 6% 46,26 12,83 485,58 4,86%
Франк 8,51 1175,09 3% 35,25 7,88 -462,51 -4,63%
Рубль 0,27 37037,04 8,80% 3259,26 0,28 1282,96 12,83%
Доллар 7,97 1254,71 8,75% 109,79 8 915,93 9,16%
Евро 10,88 919,12 7,50% 68,93 10,54 414,06 4,14%
Гривна 1 10000 16% 1600 1 1600 16,00%

По результатам годового депозита в выигрыше снова владельцы депозита в гривне и рубля. Первые – за счет самой высокой депозитной ставки. Вторые благодаря росту курса валюты инвестиции. А вот собственники вкладов в долларах (излюбленной валюты украинцев) много не выиграли. Достаточно низкая доходность плюс стабильный курс на территории Украины в итоге принесли всего 9%. Однако, этот результат лучше, чем по вкладам во фунтах (5% вместо 6%), евро (4% вместо 7%) и франках (-5% вместо 3%).    

Итак, в результате эксперимента оказалось, что, несмотря на различный характер поведения курсов, средняя доходность с учетом курса оказалась выше на 10-20%, чем усредненная ставка, предложенная банками. При этом вклад на 6 месяцев показал наилучшие результаты. Тем не менее, исходя из прогнозов, значительно заработать на курсах валют в 2011г. не удастся. Пальма первенства по доходности даже с учетом курсовых колебаний остается за гривной, но только при условии ее стабильности. И хотя прогнозы для национальной валюты на 2011г. достаточно положительные, не стоит забывать опыт предыдущих годов. С уверенностью можно сказать только одно, валютный рынок все еще слишком нестабилен и разместив депозит в любой из валют можно как значительно выиграть, так и достаточно много потерять.