2010 год останется в нашей памяти годом беспрецедентного удешевления банковских вкладов. С начала года депозитные ставки в гривне просели на 9 процентных пунктов, с 18--26% до 9--17% годовых. Вклады в валюте потеряли 5--6 пунктов, их доходность упала с 10--15% до 5--10% в год.
В 2011 году, по мнению банкиров, тенденция падения доходности депозитов продолжится, пусть снижение ставок будет и помедленнее. Виной тому накопленная банками сверхликвидность и все еще скромные объемы кредитования.
А вот опускать депозитные ставки в гривне ниже уровня инфляции банки не смогут. "По оценкам наших аналитиков, годовая инфляция в Украине в 2011 году может достичь 11--13%. Этот фактор сдержит дальнейшее снижение процентных ставок по гривневым депозитам, которые в больших и надежных банках Украины уже вплотную приблизились к уровню в 12--14%", -- говорит председатель правления "Кредобанка" Иван Феськив.
Консенсус-прогноз ставок по "классическим" вкладам в гривне от банкиров, опрошенных "Деньгами", составляет 13,7% годовых (коридор прогнозных значений от 10% до 16% годовых). При этом, в течение года депозитные ставки будут подвержены как сезонным колебаниям, так и влиянию возрождающегося кредитования. "Учитывая низкую деловую активность в январе, можно ожидать незначительного снижения ставок в этом месяце. Активный выход банков на рынок кредитования уже весной подтолкнет депозитные ставки к незначительному росту, примерно на 1 процентный пункт", -- говорит руководитель департамента стратегического развития и маркетинга розничного бизнеса ПУМБ Валерий Пацуй.
Прогноз депозитных ставок на 2011 год*
| Эксперт | Срочный вклад на год без возможности пополнения и досрочного снятия, с выплатой процентов в конце срока | «Гибкий» вклад в гривне | ||
| В гривне | В долларах | В евро | ||
| Иван Феськив, председатель правления «Кредобанка» | 12–14% | 6–7,5% | 4–5,5% | 6–7% |
| Виталий Воротников, исполняющий обязанности председателя правления СЕБ Банка | 14–15% | До 10% | До 10% | – |
| Алексей Руднев, начальник управления розничного бизнеса OTP Bank | 12–14,5% | 8–9% | 6–7% | 7–9% |
| Валерий Пацуй, руководитель департамента стратегического развития и маркетинга розничного бизнеса ПУМБ | 12–12,5% | 7–8,5% | 6–7,5% | 11–12% |
| Богдан Гапонюк, начальник отдела продуктов для состоятельных клиентов «Укрсоцбанка» | 11,5–13% | 6–7% | 3,5–4% | – |
| Валерий Олейник, заместитель председателя правления «Диамантбанка» | 14–16% | 7–8% | 6% | – |
| Дмитрий Мусиенко, член правления, директор департамента филиальной сети «Пиреус Банка» | 14–16% | 7–9% | 5–6% | – |
| Консенсус-прогноз | 13,70% | 7,90% | 6,40% | 8,90% |
| Коридор прогнозных значений на 2011 год | 10– 6% | 6–10% | 4–10% | 6–12% |
| Коридор среднерыночных ставок по состоянию на декабрь 2010 года | 13–16% | 7–9% | 6–8% | 5–10% |
* В таблице приведен прогноз максимальных среднерыночных ставок, под которые можно будет оформить депозит в указанной валюте.
Сводная таблица прогнозной доходности основных видов банковских вкладов на 2011 год (для крупных и средних банков)
| Вид депозита | Ставки в гривне | Ставки в долларах | Ставки в евро |
| В зависимости от выплаты процентов (годовые вклады без возможности пополнения) | |||
| С выплатой процентов в конце срока | 8–16% | 3–9% | 1–7% |
| С выплатой процентов ежемесячно | 7,5–15,5% | 3–8,5% | 1–6,5% |
| С капитализацией процентов | 7–15% | 3–8% | 1–6% |
| В зависимости от срока (вклады с выплатой процентов в конце срока без возможности пополнения) | |||
| Суперкороткие вклады (меньше месяца) | 5–7% | 1–3% | 1–2% |
| Вклады на месяц | 5–9% | 1–4% | 1–3% |
| Вклады на 3 месяца | 5–11% | 1–5% | 1–4% |
| Вклады на 6 месяцев | 6–14% | 3–7% | 1–6% |
| Вклады на год | 8–16% | 3–9% | 1–7% |
| Вклады на два года | 10–15% | 5–8,5% | 4–6,5% |
| Длинные вклады (на 5 лет и более) | 11–14,5% | 5–8% | 3–5% |
| В зависимости от функциональности (годовые вклады с выплатой процентов в конце срока ) | |||
| Без возможности снятия и пополнения | 8–16% | 3–9% | 1–7% |
| С возможностью пополнения | 5–15,5% | 2,5–8,5% | 1–6,5% |
| С возможностью пополнения и частичного снятия | 4–15% | 3–8% | 1–6% |
| «Гибкие» депозиты | 3–8% | 0,5–6% | 0,5–4% |
Валютные вклады
Если более глубокое падение гривневых ставок будут сдерживать инфляция и возрождающееся кредитование, то доходность вкладов в валюте сможет поддержать только частичная отмена моратория на валютное кредитование. Если этого не произойдет, ставки по депозитам в валюте вскоре опустятся до 7,9% в долларах и 6,4% в евро (консенсус-прогноз банкиров, опрошенных "Деньгами").
Но и это далеко не предел. Уже сейчас некоторые банки привели доходность срочных депозитов в валюте в соответствие со ставками по текущим счетам (1--2% годовых). Не исключено, что по мере погашения заемщиками валютных кредитов, взятых до кризиса, все больше банков решатся опустить депозитные ставки в валюте "ниже плинтуса". Ведь о возрождении валютного кредитования речи не идет. Напротив, на рассмотрении ВР уже находится законопроект, который предписывает выдачу кредитов только в гривне, а в основах денежно-кредитной политики на 2011 год о возрождении валютного кредитования не сказано ни слова. А, значит, доллары и евро банкам по-прежнему будут не очень-то нужны.
С другой стороны, некоторые банкиры считают, что ставки в валюте уже опустились до этого самого "плинтуса" и ниже уже не пойдут.
Что касается рублевых депозитов, которые в этом году стали полноценными конкурентами вкладам в более традиционных валютах, то процентная политика того или иного банка будет зависеть от того, к какой группе он принадлежит. Все финучреждения, которые привлекают такие депозиты, можно разделить на две группы: банки с российским и украинским капиталами. Для первых рублевые вклады -- продукт имиджевый. При этом они имеют прямой доступ и к ресурсам в российской валюте, и к рублевым заемщикам. Поэтому вполне вероятно, что эти банки будут поддерживать высокую доходность таких депозитов (8--9 %).
Банки же с украинским капиталом внедряют рублевые вклады с целью разнообразить свой "продуктовый ряд", поэтому, скорее всего, будут предлагать их под очень скромный процент -- 2--3% годовых. Среднерыночные ставки по депозитам в российской валюте в 2011 году будут на уровне 5--7% годовых.
Куда более редки в украинских банках вклады в швейцарских франках и британских фунтах. И, по всей видимости, они сохранят нынешний скромный уровень доходности -- 2--5% годовых. Учитывая малую популярность этих вкладов как у клиентов, так и у банков (кредитовать привлеченными франками-фунтам все равно особенно некого), расширения предложений в экзотических валютах не предвидится.
Как сбывались прогнозы о доходности вкладов:
| Эксперт | Прогноз ставки годового вклада в гривне | Прогноз ставки годового вклада в долларах | Прогноз ставки годового вклада в евро | Реальные ставки в 2010 году |
| Борис Тимонькин, председатель правления «Укрсоцбанк» | 14–15% | 6–7% | 4–5% | Ставки в гривне на конец года 12–15%. |
| Елена Андреева, начальник отдела рыночной аналитики «УкрСиббанка» | 13–17% | 6–8% | 5–7% | |
| Александр Охрименко, президент Украинского аналитического центра | 20–25% | 11–12% | 11–12% | |
| Вячеслав Фоменко, главный экономист отдела депозитных продуктов OTP Bank | – | 8–12% | 6–10% | Ставки в долларах на начало года 10–14%, на конец года 6–9%; |
| Светлана Черкай, заместитель председателя правления «Эрсте Банк» | – | 7–8% | – |
Выбор срока
По мнению опрошенных "Деньгами" банкиров, меньше всего понижение ставок коснется годовых депозитов. А вот по вкладам на 1--3 месяца доходность урежут намного существеннее -- на 2--4 процентных пункта: "В 2011 году соотношение длительности вклада и его доходности будет прямо пропорциональным: чем больше срок размещения депозита -- тем выше его доходность, -- подтверждает наши предпроложения начальник управления розничного бизнеса ОТП Банка Алексей Руднев. -- При этом разница между процентными ставками депозитов, заключенных на разные сроки, будет только расти".
Но это касается только вкладов сроком до года. Депозиты на 18--24 месяца тоже немного сбросят в цене и останутся на 1--2 процентных пункта дешевле годовых. "Дело в том, что динамика снижения доходности сохраняется, и банкам не столь выгодно привлекать "длинные" деньги под высокие ставки", -- объясняет Валерий Пацуй.
одвергнутся нещадному сокращению ставок и "гибкие" вклады (с неограниченной возможностью пополнения и снятия). "Согласно требованиям НБУ, все депозиты банков вне зависимости от срока размещения, предусматривающие возможность досрочного снятия средств, учитываются как краткосрочные. Привлечение таких депозитов банкам сейчас уже невыгодно, поскольку за счет этих средств нельзя осуществлять долгосрочное кредитование", -- говорит Иван Феськив.
Банкир прогнозирует сокращение доходности "гибких" вкладов до половины ставки по годовому депозиту. Сейчас разрыв между доходностью этих депозитов составляет около трети -- 3--5 процентных пункта для вкладов в гривне.
Чтобы стимулировать долгосрочные вложения, в 2011 году банки будут предлагать депозиты с прогрессивной ставкой, которая увеличивается вместе со сроком, в течение которого деньги пролежали на счете. Это станет своего рода гибридом между классическим вкладом и депозитом с правом снятия.
Больше нельзя
Учитывая, что ставки по депозитам продолжат снижение, можно было бы поздравить прозорливых вкладчиков, успевших оформить в 2010 году длинные депозиты (на год-два) с возможностью пополнения. В то время как средняя ставка в гривне колеблется на уровне 14--16% годовых, они имеют возможность и дальше вкладывать деньги под 20--22% в год. Но банкиры тоже не лыком шиты.
Уже в 2010 году некоторые финансовые учреждения ввели ограничения на пополнение ранее открытых вкладов, и в 2011 году их перечень расширится.
"Банки будут всеми силами пытаться привести ставки по действующим депозитам с возможностью пополнения к реалиям сегодняшнего рынка. И основным инструментом будет ограничение по сумме пополнения", -- говорит начальник отдела продуктов для состоятельных клиентов "Укрсоцбанка" Богдан Гапонюк.
В 2010 году меры по ограничению довложений были экстренными и порой нарушали условия договора. К примеру, некоторые банки просто вводили временный запрет на пополнение или снижали максимальную сумму пополнения без подписания допсогласшения. Наученные опытом, банкиры в 2011 году будут прописывать ограничения по пополнению в договорах сразу при их заключении.
Уже сейчас у большинства банков сумма довложений за весь срок вклада не может превышать его первоначальную сумму больше, чем в 3--6 раз. Кроме того, будут вводиться и временные ограничения. К примеру, запрет на пополнение в последний месяц-квартал действия депозитного договора.
"Такие меры направлены на ограничение убытков банка, связанных с оплатой фактически "коротких" денег по ставкам, установленных для годовых депозитов", -- объясняет Иван Феськив.
Кому довериться?
Вопрос о надежности украинских банков, похоже, интересует вкладчиков все меньше и меньше. По крайней мере, темпы прироста средств населения на банковских счетах (+25% с начала года) говорят именно об этом.
Несмотря на то, что банковская система по-прежнему терпит убытки (-9,4 млрд. грн. по итогам 11 месяцев 2010 года), новых громких банкротств опасаться не стоит. В конце года ходили слухи о проблемах в одном из банков из категории "крупные" по классификации НБУ, но официальных заявлений по этому поводу не последовало, зато говорили о попытке рейдерской атаки - успешной отбитой впоследствии.
Количество убыточных банков сократилось, утверждает НБУ. Упала и глубина убыточности в целом по системе: если по итогам 11 месяцев 2009 года у банков было 27,6 млрд. убытков, то за аналогичный период 2010 -- 9,4 млрд. гривен.
С начала года собственный капитал банков вырос на 8% (до 136,8 млрд. грн. на 1.12.2010), активы -- на 9% (до 1093 млрд. грн. на ту же дату). По сравнению с данными за сентябрь 2008 года (начало кризиса) собственный капитал увеличился на 46%, а активы -- на 44,5%. Разумеется, в гривне. Если учесть девальвацию с 5,05 до 7,96 гривен за доллар, то банковская система все еще недосчитывает 7,3% капитала и 8,3% активов.
При этом объем вкладов населения на банковских счетах к 1 декабря 2010 года превосходил предкризисный уровень (1 октября 2008 года) на 30%. Сумма выданных кредитов за этот же период выросла на 20%.
Индикатор того, что с кредитами по-прежнему неладно -- отчисления в резервы. Их величина остается по-прежнему довольно значительной: по данным на 1 декабря 2010 года, на них все еще приходится более трети всех расходов банковской системы. В то время как докризисный показатель был на уровне 7--11%. Но, конечно, все познается в сравнении. К примеру, в 2009 году на отчисления в резервы приходилось более 40% расходов по системе. Так что положительная тенденция налицо. Вместе с тем даже Нацбанк в Основах денежно-кредитной политики подчеркивает, что экономический рост на фоне структурных проблем в экономике может возобновить и совокупный финансовый риск. Основная проблема -- высокий уровень долговых обязательств, недостаточный объем инвестиций и более жесткие условия получения внешних кредитов, чем прежде.
Как приходят в себя украинские банки: финансовый результат в целом по системе, по итогам месяца, 2010 год
| Месяц | Убыток\прибыль, млрд. грн. |
| Январь | -0,5 |
| Февраль | -0,9 |
| Март | -3 |
| Апрель | -0,7 |
| Май | -2,4 |
| Июнь | -0,8 |
| Июль | -0,3 |
| Август | -0,3 |
| Сентябрь | -1,1 |
| Октябрь | -0,6 |
| Ноябрь | +1,2 |
В 2011 году НБУ будет пытаться предотвратить наращивание тех рисков, которые привели к кризису в 2008-м. В частности, будут усилены требования к капиталу банков и проведена оценка рисков их деятельности. Для вкладчиков это хорошая новость, особенно -- для вкладчиков небольших банков.
Новый тренд, который берет свое начало в 2010 году, -- объединение банков. Пока известно о двух слияниях внутри групп: присоединение "Донгорбанка" к ПУМБу и объединение "Укрсоцбанка" с украинским UniCredit Bank. Но не исключено, что в 2011 году крупные финансовые учреждения будут "поглощать" своих более мелких коллег, которым в связи с ограничениями НБУ по регулятивному капиталу приходится туго. Несмотря на то, что банковские ассоциации продолжают протестовать против этого нововведения в суде, отменять его никто не собирается.
Те банки, которые не смогут выполнить требования Нацбанка своими силами и не найдут, к кому присоединиться, могут быть в итоге ликвидированы. Но и по этому поводу волноваться не стоит. 6 декабря 2010 года Фонд гарантирования вкладов подтвердил сохранение суммы возмещения на уровне до 150 тыс. грн. О том, насколько Фонд способен спасти вклады в мелких банках, говорит следующий. При том, что активы ФГВФЛ составляли 3,4 млрд. грн., на счетах мелких банков (4 группа по классификатору НБУ, около 120 банков, что составляет две трети общего числа банков) находится 24 млрд. грн. (для корректности сравниваются данные на 1 октября 2010, свежайшие из доступных). Но не все мелкие банки являются заведомо проблемными.
По данным на ноябрь 2010 года, под запрет привлекать депозиты от населения (сверх суммы, которая находилась на счетах банка на дату вступления постановления в силу) попали 55 банков. И Нацбанк зорко следит, чтобы они не нарушили свой лимит, но называть их поименно не желает.
Резюме: Гривна останется самой прибыльной валютой вклада, если НБУ удержит ее от девальвации. Расстановка сил между "гибкими" и срочными вкладами изменится в пользу срочных.