Міжнародний валютний фонд підтвердив виконання Україною зобов’язання щодо комплексного аналізу заходів з пом’якшення валютних обмежень. Національний банк України продовжує поступово послаблювати валютні обмеження, розширюючи можливості для бізнесу, населення, банків та страхових компаній. Які зміни вже відбулися і чого очікувати далі, пишуть Dengi.ua з посиланням на НБУ.

Валютна лібералізація в Україні: скільки заходів уже реалізовано

Національний банк України реалізував 154 заходи в рамках валютної лібералізації. З них 144 спрямовані на пом’якшення чинних обмежень, а ще 10 покликані запобігти спробам їх обходу.

Читайте також: €90 млрд від ЄС для України: скільки грошей ще надійде і хто їх поверне

Регулятор має намір продовжувати цей процес поступово, орієнтуючись на економічну ситуацію та стабільність валютного ринку. Кінцева мета — повернення до принципів валютного регулювання, які діяли до початку повномасштабної війни.

Більшість заходів першого етапу дорожньої карти вже виконано. Істотного прогресу досягнуто й на другому етапі, а деякі заходи третього етапу вже впроваджуються.

Активна фаза валютної лібералізації розпочалася у травні 2024 року. Приймаючи рішення щодо подальшого пом’якшення обмежень, НБУ враховує кілька ключових факторів:

  • рівень інфляції;
  • обсяг міжнародних резервів;
  • стабільність валютного ринку;
  • процентні ставки;
  • ризики для фінансової стабільності.

Таким чином, виконання зобов’язань перед МВФ не означає автоматичного скасування всіх чинних валютних обмежень. Їхнє подальше пом’якшення залежатиме від економічних умов та здатності фінансової системи витримувати додаткові валютні операції.

Які можливості отримав український бізнес

Для юридичних осіб уже пом’якшили обмеження на проведення поточних валютних операцій. Крім того, підприємства отримали додаткові можливості залучати іноземні інвестиції та позики.

Зокрема, іноземні інвестори можуть вкладати кошти в українські компанії, надавати їм кредити, а за умови дотримання встановлених умов — переказувати за кордон отриманий прибуток та платежі за кредитними зобов’язаннями.

Також для бізнесу передбачена можливість здійснювати окремі валютні операції понад загальні обмеження. Для цього використовуються спеціальні стимулюючі ліміти.

За даними НБУ, загальний обсяг операцій у рамках стимулюючої валютної лібералізації сягнув $1,054 млрд. При цьому невикористаний ліміт становить $875 млн.

Розширення можливостей для підприємств має сприяти залученню капіталу в українську економіку та створенню умов для подальшого розвитку бізнесу. Разом з тим проведення таких операцій залишається під контролем регулятора.

Що дозволено фізичним особам, банкам та страховикам

Зміни у валютному регулюванні торкнулися не лише компаній, а й населення, фінансових установ та страхового ринку.

Для фізичних осіб передбачено можливість купувати готівкову іноземну валюту без обмежень. Придбання безготівкової валюти, банківських металів та іноземних цінних паперів дозволено в межах встановлених лімітів.

Крім того, українці можуть оплачувати з гривневих рахунків окремі товари та послуги за кордоном, а також оренду житла за кордоном — у межах передбачених обмежень. Для розрахунків із використанням валютних банківських карток діють окремі правила.

Для банків розширили можливості обліку резервів. Зокрема, фінансові установи можуть поступово враховувати частину сформованих резервів під активні операції під час розрахунку валютної позиції.

Страховим компаніям дозволено здійснювати в іноземній валюті окремі платежі за перестрахування, а також розрахунки з нерезидентами за договорами страхування.

Ці заходи спрямовані на розширення можливостей учасників фінансового ринку при збереженні механізмів контролю за рухом капіталу.

Чи призвела лібералізація до зростання попиту на валюту

За інформацією НБУ, пом’якшення валютних обмежень не спричинило істотного додаткового попиту на іноземну валюту.

На операції, пов’язані з валютною лібералізацією, припадає близько 4% загального обсягу купівлі валюти та 6% закордонних переказів. При цьому приблизно 30% обсягу переказів становлять кошти підприємств в іноземній валюті, що належать самим компаніям.

Регулятор продовжує оцінювати вплив нових заходів на валютний ринок. При розробці подальших рішень він також враховує ризики обходу чинних обмежень та непродуктивного відтоку капіталу за кордон.

Це означає, що розширення можливостей для бізнесу та громадян відбуватиметься з урахуванням потенційного впливу на попит на валюту, міжнародні резерви та загальну фінансову стабільність країни.

Що НБУ планує робити далі

Валютна лібералізація залишається одним із пріоритетних напрямків роботи Національного банку України. Регулятор має намір продовжувати поетапне пом’якшення обмежень, виходячи з макроекономічних умов, ситуації на валютному ринку та визначених пріоритетів.

Одним із головних завдань залишається створення умов для залучення нових інвестицій в українську економіку. При цьому кожен новий крок супроводжуватиметься механізмами моніторингу та контролю, покликаними запобігти обходу обмежень, які продовжують діяти.

Валютна лібералізація також входить до ширшої стратегії НБУ, яка передбачає перехід до більшої гнучкості обмінного курсу та повернення до режиму інфляційного таргетування.

Таким чином, підтвердження МВФ свідчить про виконання Україною зобов’язання щодо аналізу валютних обмежень. Однак подальше відкриття валютного ринку залежатиме від економічної ситуації, стану резервів та здатності регулятора запобігати ризикам для фінансової стабільності.

Раніше Dengi.ua повідомляли про те, що в Мінфіні розповіли, як уникнути бюджетної кризи в Україні.

Також Dengi.ua писали про те, що Нацбанк розширив вимоги до українських банків.