Вкладываем с умом

Доверчивые вкладчики с грустью вспоминают период новогодних праздников 2012-2013 года, когда от щедрых предложений банков отказаться было почти невозможно. Разместить гривну на депозит под 25–27% годовых, а валюту под 10–11% тогда не составляло особого труда.

Сейчас столь щедрых предложений – днем с огнем. «После дефицита ликвидности в конце 2012 года и, как следствие, завышенных ставок по депозитам в начале 2013-го доходность банковских вкладов начала снижаться», – рассказывает главный экономист отдела технологии и развития продуктов розничного бизнеса Банка «Национальный Кредит» Кирилл Голоденко. Добавим – ставки по депозитам снижались до самого начала осени.

Особенно похудели ставки по гривневым депозитам. С началом года разница составила почти 4,7 процентных пункта (п. п.) по краткосрочным вкладам в гривне на три месяца, около 3 п. п. – по полугодовым депозитам и в пределах 1,5–2 п. п. – по вкладам на год. «А вот по валютным депозитам изменения не столь существенны, – отмечает директор по пассивным и комиссионным продуктам ВТБ Банка Марина Кшинина. – И согласно Украинскому индексу процентных ставок по депозитам физлиц снижение составило около 1 п. п.».

Банкиры обещают, ситуация к концу года должна измениться в пользу вкладчиков. Ставки уже незначительно, но пошли вверх, и средняя доходность депозитов за сентябрь выросла на 0,1–0,2 п. п. «Осенью всегда у банков повышается интерес к увеличению собственной ликвидности и ресурсного обеспечения», – объясняет замдепартамента по организации разработки и продвижения продуктов на рынке банковских услуг CityCommerce Bank Алла Давыдюк. Она уверена, рост ставок больше коснется краткосрочных депозитов в гривне. А вот по годовым вкладам повышение ожидается не столь заметным.

Менее всего будет меняться доходность валютных вкладов. «Уровень ставок продолжит снижаться. Причин несколько: первая – повышение с 30 сентября норматива обязательного резервирования по валютным вкладам (с 5% до 7%. – Авт.), вторая – ограничение расчетов наличными и валютного кредитования», – отмечает Марина Кшинина.

Не в одну корзину

Какой же выбрать депозит, если доходность по вкладам снижается? Да еще о снижении валютных резервов Нацбанка наперебой предупреждают международные рейтинговые агентства. Из-за чего властям придется пойти на девальвацию гривны.

Тем не менее, гривневый вклад сегодня приносит самый высокий номинальный доход. Поэтому на вклады в нацвалюте можно отнести примерно половину депозитного портфеля. Остальные 20–30% – доллары, а на евро тогда останется всего 10–20%. Доля валюты в портфеле может меняться. «Это связано только с тем, какие цели преследует вкладчик. Если копит на отпуск за границей, удобней хранить часть сбережений в валютах тех стран, куда поедет. Тогда и на конвертации ничего не потеряет», – говорит Алла Давыдюк.

Для тех, кто не верит в девальвацию или просто готов рискнуть, подойдет агрессивный вариант: 60–70% разместить на депозите в гривне. Во избежание излишнего риска можно открыть короткий вклад с пролонгацией, чтобы, в случае необходимости, быстро конвертировать гривну в валюту. Менее рисковым вкладчикам может подойти паритетное размещение доллар/гривна (50% на 50%).

Есть смысл распределить деньги между депозитами на разный срок. «Наиболее доходные сегодня в соотношении срок/ставка – гривневые вклады на 6 и 12 месяцев (могут принести до 20% и 22% годовых соответственно. – Авт.)», – отмечает Кирилл Голоденко – Поэтому до 50% гривны можно положить на 12-месячный депозит с ежемесячной выплатой процентов, а 30% отдать на полугодовой. На остальные 20% открыть краткосрочный вклад, и если гривна начнет обесцениваться, перевести эти деньги в доллар или евро.

Вклад в иностранной валюте, конечно же, дает максимальную доходность при больших сроках. Но так как ставка между годовыми и полугодовыми вкладами отличается незначительно (в пределах 0,5%), можно открывать вклад на более короткий срок – на 6 месяцев. И, при необходимости, его продлевать.

Доходность годовых вкладов

Экзотика – не в почете

Можно ли заработать больше на «цветных» валютах – рублях, франках, фунтах? Скажем сразу – нет. «Средняя процентная ставка по годовому вкладу на рынке сегодня составляет всего 3–4% годовых в фунтах стерлингов, 4–5% – в швейцарских франках и около 7% годовых – в российских рублях. Вкладчики в Украине достаточно консервативны и не очень заинтересованы в такой доходности», – объясняет Марина Кшинина.

Если кто-то и открывает депозиты в экзотике, то, скорее всего, для того, чтобы накопить нужную для трат в соответствующей стране сумму.

Об этом говорит банковская статистика и оценки отдельных банкиров. Из примерно 423 млрд. грн. вкладов физлиц (в гривневом эквиваленте), около 56,17% – депозиты в национальной валюте, 36,03% – долларовые, 7,28 – в евро, и лишь 0,52% приходится на все остальные вместе взятые. Так что ни российские рубли, ни британские фунты, ни швейцарские франки и банкиры, и вкладчики в качестве инструмента накопления всерьёз не воспринимают.

Не слишком популярны и вклады в банковских металлах. Низкая доходность (2–4% годовых), плюс отсутствие внятных перспектив роста цена на золото – все это не добавляет привлекательности таким вкладам «Инвестировать в золото все же есть смысл, но только на срок более пяти лет. В меньших периодах вкладчик может как заработать, так и потерять существенную часть вложений за счет падения цены на золото», – предупреждает Кирилл Голоденко.

Структура депозитного портфеля

Вкладываем: 100 тыс. грн., или 12,2 тыс. долл.

Агрессивный вариант

Консервативный вариант

* 8,2 грн./долл., 11,2 грн./евро, 1,35 долл./евро.

** 9 грн./долл., 12,6 грн./евро, 1,4 долл./евро.