Стоит ли хранить и приумножать сбережения за рубежом?

Недвижимость в ЕС

Минимальная сумма: 35--150 тыс. евро

Накладные расходы: 5--10% стоимости недвижимости

Мысль о покупке недвижимости где-нибудь на Кипре или в Испании время от времени посещает любого нормального человека. Ведь стоимость апартаментов в этих южных краях может быть на уровне цены квартиры в Киеве (в среднем от 1000--3000 евро за квадратный метр). Более того, к примеру, в Греции цены на некоторые квартиры площадью 35--40 кв. м за время кризиса опустились до уровня 35--40 тыс. евро. То есть, даже ниже уровня стандартных квартир, расположенных на окраинах украинской столицы.

Подкупает и то, что покупка недвижимости в некоторых странах, например, на том же Кипре, дает инвестору право на получение временного вида на жительство (на срок от 1 до 4 лет). От покупателя только требуют подтвердить наличие счета в банке и жилья на Кипре, а также дохода на уровне 790 евро в месяц. Право на получение годовой шенгенской мультивизы будут иметь и покупатели жилья в Испании, но для вида на жительство нужно будет еще получить там работу или открыть свой бизнес.

Очевидна и выгода от таких инвестиций. Хорошая недвижимость в курортной зоне в Европе ликвидна и может приносить прибыль. Особо любят европейцы вкладывать деньги в квадратные метры в Хорватии, Испании, Италии и Греции. Приобретенное жилье можно сдавать в аренду или перепродать через определенное время. В первом случае возможный заработок будет в пределах 6000--8000 евро за год при сдаче в аренду даже самых скромных апартаментов. Во втором -- около 5--15% в год, в зависимости от ситуации на рынке и качества объекта.

Если вложить деньги в "первичку" на этапе строительства, доход от перепродажи может быть в несколько раз больше.

За рубежом распространена система сдачи купленной недвижимости в управление компании, которая будет сдавать ее в аренду, оплачивать счета и поддерживать нормальное состояние квартиры. Таким образом, домом или квартирой не обязательно заниматься самому. Правда, услуги управляющих стоят на уровне 5--15% ренты в год.

Конечно, покупка недвижимости за рубежом -- сделка не из простых. Придется потратиться на комиссионные риэлторам, официальную регистрацию сделки, перевод денег на счет продавца, а иногда и лицензию НБУ на иностранное инвестирование (на все расходы -- до 10% стоимости жилья). И на этом расходы не кончатся. Потом еще придется ежегодно оплачивать налог на недвижимость (до 4% стоимости жилья) и местные сборы (см. табл.). Ситуация упрощается, если в законном владении инвестора уже находится зарубежное предприятие, например, офшорная компания. Тогда инвестиции в недвижимость можно осуществлять от имени иностранного предприятия, при этом нарушения законодательства не будет, и нет необходимости получать индивидуальную лицензию НБУ.

Цены на недвижимость за рубежом

*Объект площадью от 30 кв м., пригодный для сдачи в аренду

Акции корпораций

Минимальная сумма: 2--10 тыс. евро или долларов

Накладные расходы: 1--1,5% стоимости

Все, кто давно инвестирует в украинский фондовый рынок, мечтают когда-нибудь поработать с иностранными акциями. Капитализация зарубежных эмитентов огромна, а поведение их акций в меньшей мере зависит от капризов стратегических инвесторов, чем в Украине. Ну и конечно, компании на европейских фондовых биржах вращаются весьма известные: BMW, Volkswagen Group, Henkel, Commerzbank и другие. Даже беглое изучение статистики на зарубежных биржах показывает, что цены на некоторые бумаги могут расти на 20--90% за год и более. Самое интересное, что зарубежные акции вполне доступны -- стоимость бумаг даже самых крупных корпораций может быть на уровне 2--15 долларов или евро за штуку, а минимальный лот, как правило, составляет 100 акций. То есть, стать акционером всемирно известной корпорации можно за тысячу -- две долларов.

Правда, так же, как и в Украине, акции в Западной Европе можно купить только через брокера. Список брокерских контор с адресами и сайтами часто публикуют на своих Интернет-страницах зарубежные фондовые биржи. Выбор брокера очень важен: у него должна быть лицензия для легальной работы на рынке и желательно хорошая репутация. Выбрав подходящую контору, можно съездить за рубеж и заключить с ней договор об Интернет-трейдинге (тогда покупать-продавать бумаги можно будет через Интернет) или договориться о купле-продаже акций по телефону (тогда договор с брокером подписывается один раз, а распоряжения придется отдавать по телефону, называя номер счета и другие данные). Есть в Украине и несколько брокерских компаний (например, Genesis, Hold Brothers), которые готовы поспособствовать покупке иностранных акций. Готовы к сотрудничеству и российские "КИТ Финанс", "Финам", "Ренессанс Онлайн".

При сделках на европейских биржах комиссионные брокера могут доходить до 1,5% суммы сделки, а могут быть фиксированным -- на уровне 20--40 долларов или евро за операцию. Однако средства потребуются и на открытие счета в иностранном банке, как в деньгах, так и ценных бумагах, а также на получение лицензии НБУ на иностранное инвестирование (см. "Законным путем"). Если речь идет об Интернет-трейдинге, хорошо бы еще пройти курс обучения азам игры, и к тому же подтянуть английский. В общем, совокупные расходы на все это могут составлять не одну тысячу долларов. Так что опытные трейдеры советуют не соваться на иностранный рынок с суммой менее 10--20 тыс. долларов или евро, а самое главное -- хотя бы с небольшим опытом инвестирования в акции.

Крупным инвесторам, у которых в запасе от 100 тыс. долларов и нет лишнего времени на ежедневное изучение котировок, есть смысл оформить договор доверительного управления в крупных украинских компаниях или, заключив договор о private banking в иностранном банке. Некоторые украинские фондовики декларируют покупку иностранных акций для VIP-клиентов, а для банков за рубежом такие сделки -- обычное дело.

Стоимость некоторых акций на зарубежных биржах

Инвестиционные фонды

Минимальная сумма: 5--10 тыс. евро или долларов

Накладные расходы: минимум 1--3% стоимости паев

Чем хороши зарубежные паевые фонды, так это широтой выбора инструментов инвестирования. В отличие от украинских коллег, иностранные управляющие могут вкладывать деньги не только в ценные бумаги и депозиты, но и в производные бумаги (фьючерсы, например), в азиатские рынки, узкие отрасли экономики, золото и даже арт-объекты. Фонды за рубежом предлагают самые разнообразные стратегии: хедж, с гарантированной прибылью, отраслевые, дивидендные.

Минимальная сумма для инвестиции в зарубежные фонды обычно устанавливается на уровне 500--1500 долларов или евро. Однако, как и в случае с акциями, наши собеседники не советовали выходить на рынок с "мелочью" и рекомендуют запастись хотя бы 5--10 тыс. долларов или евро. Связано это конечно с накладными расходами: придется ехать за рубеж, получить лицензию НБУ, открыть счета в банке за рубежом в ценных бумагах и деньгах, оформить покупку паев фонда. Ежегодно придется также платить управляющему, так называемую годовую плату 0,75--1,5% стоимости паев. Кстати, порог вхождения в крупнейшие банковские фонды -- HSBC, UBS, Credit Suisse намного выше -- от 5000 долларов или евро.

В фонды также можно попасть, подписав договор о private banking в иностранном, пусть даже российском банке. Но напоминаем, что, как правило, фонды не гарантируют прибыли для инвесторов, так что ситуация, когда деньги пролежат несколько лет, а стоимость пая уйдет "в минус", возможна точно так же, как и в Украине.
Какой доход приносят зарубежные фонды

Какой доход приносят зарубежные фонды

Сommodities

Минимальная сумма: 100--5000 евро или долларов

Накладные расходы: 1--1,5% стоимости

Западный рынок, конечно, интересен производными инструментами, которые практически не представлены в Украине. Речь идет, прежде всего, о фьючерсах на золото, серебро, платину, нефть, газ, сахар и пр. Кстати, активно представлены фьючерсы в России. Но покупка фьючерса не означает поставку товара. Как шутят трейдеры, если вы заключили сделку, это еще не значит, что к вам домой придет танкер с нефтью. Просто стоимость фьючерса обычно равна стоимости товара, меняется цена -- меняется стоимость бумаги. На этом и зарабатывает инвестор. Во время кризиса рост цен на некоторые товары составляет до 20--30% за год. Особенно подорожала нефть, золото и серебро.

Купить контракт можно через зарубежного фондового брокера, знакомиться с которым нужно по схеме, которую мы описали для инвестиций в акции. Кстати, если инвестор решится на Интернет-трейдинг, фьючерс может стать его любимым инструментом. Торговые платформы для торговли акциями обычно поддерживают и торговлю производными инструментами, привязанными к ценами на металлы, нефть и т.п. Можно также купить пай в инвестиционном фонде, который специализируется именно на товарных фьючерсах.

Но инструмент этот весьма рискованный, так что лучше не вкладывать в него более 10% своих сбережений.

Какие сommodities доступны инвесторам

А если без лицензии?

Да, некоторые обходятся без лицензии НБУ на инвестирование за рубеж. Как это им удается? Пользуются защитой голландских адвокатов или швейцарских частных банков. И дело даже не в желании избежать вопросов со стороны фискальных органов. Просто реальность такова, что лицензии придется получать не на каждую инвестицию -- какое уж тут управление инвестпортфелем? Вот и открывают отчаянные головы офшорные компании, перегоняют на них деньги по "серым", всем известным схемам. А потом инвестируют от имени таких компаний -- хоть в недвижимость, хоть в нефтяные фьючерсы, хоть в акции любимой автокомпании.

Доходы, полученные за рубежом, надо бы декларировать. Этим вряд ли занимаются те, кто инвестирует через "серые" схемы. А законопослушные и умные вкладывают деньги через фирмы-"прокладки", зарегистрированные в странах, с которыми Украина заключила договора об избегании двойного налогообложения (на том же Кипре, например).

Резюме: Инвестиции в зарубежные активы доступны пока только крупным частным инвесторам. Сдерживает процесс и необходимость получать лицензию в Национальном банке, которая предполагает возможность общения с силовиками и ответы на вопросы о происхождении капитала.