Согласно исследованию Союза украинских предпринимателей (СУП), 90% опрошенных компаний пострадали из-за атак РФ, 70% подверглись повторным или систематическим ударам, а 65% ожидали серьёзных трудностей или риска частичного либо полного приостановления работы. Бизнесу, который фактически находится на грани выживания, крайне необходима помощь государства. У правительства есть новые идеи, но выдержат ли они проверку практикой?
Бизнес под ударом
По оценкам Института KSE, по состоянию на февраль 2026 года РФ нанесла $18,4 млрд ущерба промышленности, строительству и сфере услуг Украины за время полномасштабной войны. В течение 2026 года ситуация с атаками на бизнес только ухудшается. По данным реестра пораженных объектов бизнеса, который ведут аналитические центры (Advanter Group, ИЭД, ЕЭП, Kyiv Foresight Foundation и Коалиция бизнес-сообществ), если до июля фиксировали всего 1–12 ударов в месяц, то уже в июле произошло 47 поражений, в августе — 92, а за первые 28 дней сентября — 45.
Как уточнил Dengi.ua доктор экономических наук, основатель Advanter Group и международного бизнес-сообщества Board Андрей Длигач, с 1 января по 12 октября 2026-го реестр содержит 318 публично подтвержденных поражений, а прямой имущественный ущерб по ним составляет как минимум 153 млрд грн ($3,4 млрд). По его словам, если интенсивность ударов сохранится, за следующие 12 месяцев прямые потери бизнеса могут достигнуть около 380 млрд грн (в интервале 297–476 млрд грн). В Минэкономики оценивают возможный прямой ущерб бизнесу за 2026 год в $4–10 млрд.
Что предлагают частные страховщики
Частные страховщики предлагают покрытие военных рисков, однако с существенными ограничениями. Например, VUSO страхует недвижимость, оборудование и товарные запасы от попаданий ракет, БПЛА, средств ПВО/ПРО и их осколков, но не от артиллерийских обстрелов и авиабомб.
Читай также: Чистка финрынка: Нацбанк отозвал лицензии у страховщиков и финкомпаний
Страховая сумма составляет 100 тыс – 20 млн грн, тариф — 0,01–10%, франшиза — 0–10%. Полис не действует в Донецкой, Луганской, Херсонской, Николаевской, Запорожской, Сумской, Харьковской областях и Крыму, в зонах боевых действий или оккупации и вблизи них.
В то же время СК «ИНГО», помимо коммерческих сооружений, производственного оборудования, продукции и товарных запасов, дополнительно предлагает покрыть расходы на уменьшение размера убытков, очистку от осколков, выплаты экспертам и сверхнормативные расходы. Однако договор не покрывает имущество, расположенное ближе чем за 100 км к зоне оккупации или границам с РФ и Беларусью. Ограничения установлены и для территорий повышенного риска, к которым, кроме прифронтовых областей, относятся Одесская, Полтавская, Черниговская, Киевская области и Киев. Лимит может составлять $500 тыс – $10 млн в гривневом эквиваленте, но зависит от возможностей перестрахования. Тариф достигает 7–20% лимита.
СК ARX на схожих условиях не принимает имущество ближе чем за 100 км к зоне боевых действий и оккупации или ближе чем за 1 км по воздуху от военных объектов и критической инфраструктуры. Страховщик предлагает покрытие до 20 млн грн по собственной программе «Железный купол» и до 100 млн грн в сотрудничестве с Корпорацией по финансированию международного развития (DFC). Однако DFC недоступна, в частности, для ряда крупных промышленных, добывающих и нефтеперерабатывающих предприятий, а также компаний, которые экспортируют товары или оказывают услуги на территории США.
Читай также: Сколько стоит застраховать жилье от войны в Украине: цены и условия 2026
Очевидно, такие условия страховщиков, которые содержат немало подводных камней, не являются лучшим вариантом для бизнеса. Андрей Длигач отметил, что в одном из последних опросов Advanter Group из 328 предприятий 70% не находят доступного страхового продукта.
Первый фальстарт от ЭКА
В 2025 году, ссылаясь на многочисленные требования бизнеса, правительство объявило о запуске своего механизма компенсации военных рисков под администрированием Экспортно-кредитного агентства (ЭКА), который заработал с 1 января 2026 года. По состоянию на сегодня программа страхует от ракет, дронов, авиабомб и артиллерии здания, оборудование, сельхозтехнику, грузовики свыше 7,5 т, инженерные сети, автоцистерны и запасы топлива. Лимит возмещения — до 30 млн грн, ставка — 0,5%.
Однако это действует только для Киева и 11 областей повышенного риска: Днепропетровской, Донецкой, Запорожской, Киевской, Николаевской, Одесской, Полтавской, Сумской, Харьковской, Херсонской и Черниговской. Остальной Украине правительство предлагает компенсацию стоимости страховых премий в частных СК с годовым лимитом до 5 млн грн на предприятие и взносом за участие в 5 тыс грн.
Однако в Украинском совете бизнеса (УРБ) подчеркнули, что на начало сентября на страхование убытков было подано 605 заявок, а непосредственно за выплатой после наступления страхового случая обратилось всего семь пострадавших. В то же время на компенсацию страховых премий поступило лишь 186 заявок.
Читай также: НБУ смягчил правила кредитования: кто из украинского бизнеса получит больше денег
При этом Андрей Длигач добавил, что, несмотря на утверждение по состоянию на 17 сентября 323 имущественных заявок на 6,8 млрд грн, в бюджете-2026 под них предусмотрено лишь 1 млрд грн, а ни один открытый источник по состоянию на 12 октября так и не подтвердил хотя бы одной выплаты бизнесу. В конечном итоге правительство признало, что бизнесу недостаточно лимитов и инструментов действующей программы, и в конце сентября предложило концепцию спецфонда компенсации убытков.
Новая «спасительная» инициатива
По замыслу правительства, на базе нового спецфонда под администрированием ЭКА планируется запустить модель компенсации first-loss, согласно которой государство будет возмещать бизнесу первый слой военных убытков в пределах установленного лимита. На старте программа должна охватить агросектор, здравоохранение, образование, торговлю, перерабатывающую и добывающую промышленность, транспорт, водоснабжение и энергетику.
Механизм будет распространяться на крупный, средний и малый бизнес на всей подконтрольной территории Украины и предусматривать компенсацию за поврежденные здания, оборудование и инженерные сети — до $10 млн на одно юридическое лицо. Взнос за участие составит 2% от выбранного лимита, а сверхнормативные убытки бизнес сможет дополнительно застраховать в СК.
Для работы программы правительство хочет создать фонд на $3–4 млрд, который, кроме взносов участников, должно профинансировать государство на $1 млрд, а еще $2–3 млрд планируют привлечь от международных доноров. Таким образом, в проекте бюджета-2027 Кабмин предусмотрел 58,7 млрд грн на страхование бизнеса от военных рисков, которые планирует собрать за счет повышения НДС с 20% до 21%. Программу планируется запустить с января 2027 года.
Критика и замечания экспертов
Новая правительственная инициатива сразу столкнулась с критикой со стороны бизнеса и экспертной среды. Прежде всего Андрей Длигач отметил, что хотя first-loss может снизить риск для страховщиков на следующем уровне покрытия, их участие не будет автоматическим без конкретных предложений перестраховщиков с ценой, территориями и исключениями. Также, по его словам, лимит в $10 млн на одно юридическое лицо меньше, чем потери, зафиксированные во многих случаях.
«В 83 эпизодах из нашего реестра убытки превышают $10 млн, и именно они формируют 70% общей суммы потерь», — подчеркивает эксперт.
Кроме того, Длигач отметил, что взнос в 2% может быть непосильным для низкомаржинального бизнеса.
«По результатам опроса бизнеса и экономического моделирования, оптимальная ставка взноса составляет 0,7%. Предприниматели не готовы участвовать в программе по ставке 2%», — отмечает экономист.
Он также добавил, что из‑за одинаковой ставки для всех категорий бизнеса к программе активнее будут присоединяться наиболее уязвимые предприятия, тогда как компании с более низкими рисками — нет. При этом взносов бизнеса может быть недостаточно для финансирования фонда: при ставке 2% для привлечения $1 млрд в год нужны совокупные лимиты покрытия на $50 млрд.
С другой стороны, Длигач отметил, что хотя повышение НДС технически может дать значительные доходы в спецфонд, он не поддерживает это как первый шаг для запуска ещё не проверенной модели. По мнению эксперта, государству стоит опираться на гарантии международного перестрахования с ограниченным бюджетным взносом в формате second-loss, перераспределение менее результативных невоенных программ и борьбу со схемами на таможне и в подакцизных товарах. Впрочем, неподтверждённые доходы от детенизации нельзя заранее тратить на страховые обязательства, а российские активы следует рассматривать в рамках согласованных правовых механизмов и доступных нераспределённых ресурсов.
В свою очередь экономический эксперт Даниил Монин заявил Dengi.ua, что на наполнение фонда можно направить часть грантовых средств вместо концентрации значительных ресурсов на производстве вооружения узким кругом приближённых компаний.
Читай также: В Украине обновили механизмы поддержки бизнеса: что изменилось
В то же время экономист, профессор Киевско-Могилянской бизнес-школы Алексей Геращенко отметил в комментарии Dengi.ua, что по итогам его общения с предпринимателями бизнес в целом не поддерживает идею повышения НДС, а навязать ему то, чего он не одобряет, не удастся.
И действительно, СУП поддержал саму идею фонда компенсации убытков, но выступил против его финансирования за счет повышения налогов. Там подчеркнули, что дополнительный 1% НДС ударит по кошелькам потребителей и ускорит инфляцию.
В свою очередь в УРБ подчеркнули, что повышение НДС увеличит расходы ФОПов и неплательщиков НДС, которые не формируют налоговый кредит и в то же время могут даже не попасть в программу из-за привязки выплат к юридическим лицам. В организации также предупредили, что без собственного участия бизнеса в убытках (франшизы) мелкие обращения парализуют администратора.
Читай также: НДС на покупки за границей: Рада одобрила новый налог на посылки
Зато в Федерации работодателей Украины (ФРУ) выступили за как можно более быстрый запуск системы и в целом не возражают против повышения НДС до 21% лишь на период военного положения.
В конечном итоге Андрей Длигач считает, что ограниченный запуск программы в январе 2027-го возможен, однако для этого необходимо утвердить правила и финансирование, подписать обязательства партнеров, сформировать денежный резерв и протестировать прием заявок и урегулирование убытков. Отдельно следует определить, кто и как профинансирует выплаты, если массированный удар произойдет до поступления большей части годовых доходов фонда.
В то же время в качестве альтернативы эксперт предложил такую четырехслойную модель покрытия рисков: франшиза бизнеса 5–10%, коммерческое покрытие, перестрахование и государственный катастрофический слой с четким годовым лимитом. Для складов и дистрибуции Длигач также предлагает страховать товарные запасы по задекларированной сумме с ежемесячной оплатой.
Со своей стороны Даниил Монин убежден, что в нынешних условиях, когда точность дронов дошла до поражения линий электропередачи, страхование работать не будет.
«Войну надо заканчивать», — резюмировал эксперт.
Алексей Геращенко также считает, что по крайней мере до весны вопрос страхования не будет закрыт.
«Вопрос сложный, и его не удастся решить в ближайшие месяцы. Это мой прогноз», — подчеркнул он.
По мнению Dengi.ua, новая инициатива Кабмина по страхованию военных рисков сейчас выглядит сырой, поэтому ее нужно доработать по итогам консультаций с бизнесом и экспертами. На исходе пятого года войны бизнес до сих пор не видит в государстве партнера и в основном не доверяет власти. Пока продолжается обсуждение обновленного фонда страхования от ЭКА, предприниматели понимают, что выжить можно лишь за счет собственных источников и перестройки бизнес-процессов. Будешь надеяться только на государство — погибнешь.
С практической точки зрения мы разделяем советы господина Длигача бизнесу:
уже сейчас подготовить перечень критических активов и хранить копии документов вне основной площадки, проверить действующие инструменты ЭКА и специализированные международные решения, в частности продукты при поддержке Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) для грузов, транспорта и отдельных операций хранения;
после атаки — прежде всего позаботиться о безопасности людей, своевременно уведомить компетентные службы и страховщика, зафиксировать повреждения, сохранить документы о событии, оценку убытков и расходы на аварийные работы, а до начала ремонта — согласовать осмотр объекта.
Напомним, как мы писали ранее, физические лица — предприниматели имеют законное право на получение налоговой скидки, однако этот механизм доступен им исключительно в статусе рядовых граждан при наличии определенных источников дохода, а не в рамках ведения бизнеса.
Также мы уже писали, что Fozzy Group с 1 ноября проведет организационные изменения, которые затронут часть сотрудников офисных команд холдинга, сети «Сільпо» и логистического направления. В компании называют решение вынужденным и связывают его с последствиями повреждения и уничтожения инфраструктуры.