Не секрет, что доходность банковского депозита зависит не только (а порой и «не столько») от процентной ставки, сколько курса валюты, в которой оформлен депозит.
Все помнят 2008 год, когда гривна обесценилась больше, чем на 60%. Ни какие проценты по депозиту тогда не моги покрыть этой разницы. А вот кто оказался в выигрыше, так это владельцы вкладов в иностранной валюте.
Но в 2011 году картина валютного рынка обещает быть совсем другой. В 2011г. аналитики не ожидают значительных изменений курса доллара по отношению к гривне. В течение года курс будет незначительно колебаться вокруг отметки 8грн. за доллар. Относительно рубля некоторые прогнозы говорят о том, что он до конца года укрепится относительно доллара на 10-15%, что может привести к росту его курса относительно гривны. Фунт и евро по прогнозам мировых банков за 2011г. незначительно вырастут, в то время как франк может немного сдать позиции.
Мы рассчитали три варианта инвестирования на срок 3, 6 и 12 месяцев. Сумма вложения 10000 грн. Для расчетов была взята максимальная ставка, которую предлагают крупнейшие банки (20 по активам), по вкладам в каждой из валют. Полученный доход мы перевели в гривну и сравнили полученный результат.
Вариант 1
В первом квартале 2011г. размещаем депозиты на сумму 10 000грн. (либо эквивалент в валюте) сроком на 3 месяца.
| Валюта | Текущий курс | Сумма вклада по курсу | Максимальная ставка | Доход в валюте вклада | Прогноз курса на 2 квартал 2011 | Доход с учетом конвертации | Доходность с учетом курса валюты |
| Фунт | 12,97 | 771,01 | 4% | 30,84 | 12,64 | 135,39 | 1,35% |
| Франк | 8,51 | 1175,09 | 4% | 47 | 7,98 | -247,71 | -2,48% |
| Рубль | 0,27 | 37037,04 | 8,10% | 3000 | 0,27 | 810 | 8,10% |
| Доллар | 7,97 | 1254,71 | 7,50% | 94,1 | 8 | 790,46 | 7,90% |
| Евро | 10,88 | 919,12 | 5,50% | 50,55 | 10,49 | 171,83 | 1,72% |
| Гривна | 1 | 10000 | 12,50% | 1250 | 1 | 1250 | 12,50% |
Картина получилась неутешительная. Из-за падения курса франка потери по вкладу составят 2,5%. Депозиты в евро и фунте, вместо обещанных 5,5% и 4%, принесут вкладчикам не более 2% годовых. Наиболее привлекательно выглядит вклад в гривне.
Вариант 2
В первом квартале 2011г. размещаем депозиты на сумму 10 000грн. (либо эквивалент в валюте) сроком на 6 месяцев.
| Валюта | Текущий курс | Сумма вклада по курсу | Максимальная ставка | Доход валюте вклада | Прогноз курса на 3 квартал 2011 | Доход с учетом конвертации по курсу | Доходность с учетом курса валюты |
| Фунт | 12,97 | 771,01 | 5% | 38,55 | 12,75 | 321,90 | 3,22% |
| Франк | 8,51 | 1175,09 | 4,25% | 49,94 | 7,95 | -261,02 | -2,61% |
| Рубль | 0,27 | 37037,04 | 8,30% | 3074,07 | 0,28 | 1231,11 | 12,31% |
| Доллар | 7,97 | 1254,71 | 8,25% | 103,51 | 8 | 865,75 | 8,66% |
| Евро | 10,88 | 919,12 | 6,50% | 59,74 | 10,53 | 307,40 | 3,07% |
| Гривна | 1 | 10000,00 | 14,70% | 1470,00 | 1 | 1470,00 | 14,70% |
Полугодовый депозит во франках снова приносит потери – минус 2,6%. По-прежнему, реальная доходность вкладов в евро и британских фунтах ниже заявленной на 2-3 процентных пункта. Зато депозит в рублях показывает хороший результат. Если прогнозы сбудутся, то его владельцы увеличат свою прибыль на 4 процентных пункта сверх номинальной ставки.
Вариант 3
В первом квартале 2011г. размещаем депозиты на сумму 10 000грн. (либо эквивалент в валюте) сроком на 1 год.
| Валюта | Текущий курс | Сумма вклада по курсу | Максимальная ставка | Доход валюте вклада | Прогноз курса на 4 квартал 2011 | Доход с учетом конвертации | Доходность с учетом курса валюты |
| Фунт | 12,97 | 771,01 | 6% | 46,26 | 12,83 | 485,58 | 4,86% |
| Франк | 8,51 | 1175,09 | 3% | 35,25 | 7,88 | -462,51 | -4,63% |
| Рубль | 0,27 | 37037,04 | 8,80% | 3259,26 | 0,28 | 1282,96 | 12,83% |
| Доллар | 7,97 | 1254,71 | 8,75% | 109,79 | 8 | 915,93 | 9,16% |
| Евро | 10,88 | 919,12 | 7,50% | 68,93 | 10,54 | 414,06 | 4,14% |
| Гривна | 1 | 10000 | 16% | 1600 | 1 | 1600 | 16,00% |
По результатам годового депозита в выигрыше снова владельцы депозита в гривне и рубля. Первые – за счет самой высокой депозитной ставки. Вторые благодаря росту курса валюты инвестиции. А вот собственники вкладов в долларах (излюбленной валюты украинцев) много не выиграли. Достаточно низкая доходность плюс стабильный курс на территории Украины в итоге принесли всего 9%. Однако, этот результат лучше, чем по вкладам во фунтах (5% вместо 6%), евро (4% вместо 7%) и франках (-5% вместо 3%).
Итак, в результате эксперимента оказалось, что, несмотря на различный характер поведения курсов, средняя доходность с учетом курса оказалась выше на 10-20%, чем усредненная ставка, предложенная банками. При этом вклад на 6 месяцев показал наилучшие результаты. Тем не менее, исходя из прогнозов, значительно заработать на курсах валют в 2011г. не удастся. Пальма первенства по доходности даже с учетом курсовых колебаний остается за гривной, но только при условии ее стабильности. И хотя прогнозы для национальной валюты на 2011г. достаточно положительные, не стоит забывать опыт предыдущих годов. С уверенностью можно сказать только одно, валютный рынок все еще слишком нестабилен и разместив депозит в любой из валют можно как значительно выиграть, так и достаточно много потерять.
