Контракт на разницу (Contracts for Difference -- CFD) -- это сделка между трейдером и брокерской компанией, результатом которой является разница между прогнозируемой трейдером и реальной ценой, как бы там ни было. Этим самым "как бы там ни было" является так называемый базовый актив -- например, биржевые индексы, акции, фьючерсы на золото, нефть, пшеницу, кукурузу и прочее.
Как это работает? Допустим, если купить CFD-контракт на пшеницу по цене $3,2 за бушель, а продать по цене $3,22 за бушель, разница составит 2 цента. Но в одном CFD-контракте содержится 5000 бушелей пшеницы. Таким образом, прибыль трейдера в данном случае составит: 5000 бушелей х 2 цента = $112,5. Естественно, если он сможет правильно спрогнозировать тренд. Если нет -- заработает брокерская компания. Например, если трейдеру продать контракт удалось из расчета всего по $3,18 за бушель, то он те же самые $112,5 не заработает, а потеряет.
Казалось бы, чистой воды букмекерство, но торговля CFD ведется на всех крупных зарубежных фондовых биржах. Открыв счет в компании, которая предлагает возможности торговли контрактами на разницу, можно совершенно спокойно покупать/продавать CFD на акции таких гигантов, как Google, Microsoft, IBM, MacDonalds, и других не менее известных компаний. Подчеркнем, что при этом сами акции в руки трейдеров не переходят, но зарабатывать на изменении их котировок вполне возможно. Причем даже из Украины.
Ты мне -- я тебе
Трейдер Василий Терещенко (имя по его просьбе мы изменили) на рынке CFD работает совсем недавно. Ранее он с переменным успехом занимался валютными спекуляциями на Forex’е. "Однажды я увидел рекламу компании, предлагающей попробовать поторговать контрактами на разницу через Интернет. Позвонил, все выяснил, оказалось очень похоже на привычный принцип работы на Forex’е, только открывается доступ к классным финансовым инструментам (фьючерсам, акциям и прочему). Я подумал, и решил рискнуть", -- рассказывает он.
Сегодня Василий утверждает, что зарабатывает на рынке контрактов на разницу не менее 10% в месяц. Ориентируется в основном на CFD известных фондовых индексов Dow Jones, ММВБ и товарных фьючерсов (золото и нефть). На вопрос, случались ли у него серьезные убытки, отвечает, что они случаются даже у опытных игроков, поэтому к ним нужно быть хорошо психологически подготовленным. Главное, говорит Василий, -- создавать для себя запас денег, пока торговля идет прибыльно, для этого нужно часть прибыли постоянно снимать со счета. Выведенная прибыль позволит сформировать "подушку", которая в случае возникновения убытков сможет помочь пережить временные (надеемся!) неприятности.
В Украине схема торговли контрактами на разницу похожа на схему торговли на рынке Forex через дилинговый центр. На счет компании-посредника вносится гарантийный депозит в размере от $150--300, после чего клиент имеет право совершать сделки, используя кредитное плечо в размере от 1:4 до 1:100.
То есть, к примеру, гарантийный депозит в размере $300 и кредитное плечо 1:100 позволяют совершать сделки на сумму $30 000. Естественно, кредитное плечо одновременно увеличивает и риски потери денег трейдером -- к примеру, если он ошибся и котировки ушли в противоположную от его прогноза сторону всего на 1%, то его потери в описанном нами случае составят $300. То есть в данном примере трейдер свой гарантийный депозит уже потерял. :(
После внесения денег на депозит заключается договор с брокером, и трейдер получает доступ к торговому терминалу. Соответствующая программа может быть загружена из Интернета, а еще трейдер может осуществлять сделки из офиса брокерской компании.
В арсенале украинских брокеров имеются СFD-контракты на биржевые индексы FTSE 100, DAX, ММВБ, а также на акции "Ростелекома", "Лукойла", "Сургутнефтегаза", "Норильского никеля" и других российских компаний (примерно около десятка). Можно также торговать CFD на акции американских гигантов -- American Express Company, Citigroup Inc, Yahoo! Inc. и других, а также заключать CFD на золото, серебро, пшеницу и нефть.
Однако никто не советует торговать без подготовки таким сложным инструментом, как CFD. На изучение рынка и торговлю на демо-платформе (ее также можно скачать на сайтах брокерских компаний) желательно потратить не менее 2--3 месяцев. Но и это, естественно, не гарантирует стабильного и крупного заработка -- как и на Forex’е, здесь нужны очень серьезные навыки и свои стратегии. :)
В чем выгода?
Главная выгода CFD -- это "низкий старт" (начальное вложение -- от $150) и возможность "дотянуться" из Украины до серьезных финансовых инструментов -- акций транснациональных компаний, фьючерсов (торговля которыми вообще не развита в Украине), ведущих фондових индексов, в том числе азиатских. Правда, несмотря на скромную сумму депозита, брокер требует от инвестора еще и первоначальную маржу (сумму, которую тот должен задепонировать как залог и гарантию исполнения своих обязательств по сделке в случае проигрыша).
По таким популярным CFD, как контракты на нефть, сумма такого "залога" может составлять 5%, а по индексу ММВБ -- 11%. Но по другим инструментам маржа может быть гораздо менше -- 1--1,5% суммы покупки-продажи.
И даже не обладая глубокими познаниями фондового или товарного рынков, но уловив тренд, почувствовав тенденцию, на рынке CFD можно неплохо заработать. К тому же в отличие от классической торговли акциями инвестор на рынке контрактов на разницу получает возможность использовать кредитное плечо, которое дает возможность оперировать акциями или валютой на сумму, превышающую залоговый депозит в десятки раз.
Повышенные же риски (а какие они еще могут быть при таком "плече" :). -- Ред.) можно контролировать размером контракта, который оговаривается отдельно в каждой заключаемой сделке. К примеру, одну сделку можно открыть на $100 000, а вторую -- на $10 000. В итоге в первом случае стоимость минимального изменения цены составляет $1, а во втором -- 10 центов. То есть при одном и том же движении рынка мы можем получать различный результат в зависимости от размера купленного контракта.
Скорость же осуществления сделок на CFD такая же, как и при торговле на рынке Forex, то есть они могут заключаться практически сразу же после получения цены. Правда, так же, как и на валютном рынке, в бумажном виде сделки не оформляются. Все документирование идет в электронном формате в виде файла истории счета. Следовательно, доказать что-либо в суде (особенно если брокер -- иностранная компания) практически невозможно.
Надежды на брокера
К тому же нужно учитывать, что вопрос безопасности при торговле контрактами стоит немного жестче, чем при традиционной торговле акциями. Дополнительно к стандартным рискам трейдера добавляется риск краха или временной неплатежеспособности брокерской компании, которая, собственно, и будет выплачивать деньги в случае выигрыша трейдера.
Поэтому подходить к анализу платежеспособности компании-посредника нужно очень скрупулезно. В первую очередь нужно смотреть на ее реальную платежеспособность и количество клиентов. Основной источник информации -- мнения о компании знакомых или бывалых трейдеров.
К примеру, если львиная доля сделок -- порядка 10% оборота брокерской компании -- будет совершаться одним ее клиентом, риск разорения очень велик. Зачастую в этом случае компании сами предлагают клиенту список более крупных брокеров, у которых тот может открыть крупный депозит. Либо, если позволяет размер комиссии, брокерская компания тихо и без лишнего шума перекрывает сделки клиента на своих счетах в брокерских компаниях-конкурентах.
В Украине "чистых" брокеров на рынке CFD пока что очень мало, и человеку "с улицы" найти их практически невозможно. Зато также, как и на Forex’е, есть целая туча структур, представляющих брокеров (людей либо фирм, занимающихся привлечением клиентов в иностранную брокерскую компанию. -- Ред.), которые готовы объяснить, как открыть счет для торговли контрактами на разницу в США, Британии, на Кипре -- в любой точке планеты (естественно, без лицензии НБУ. -- Ред. :)).
"До недавнего времени заработок на рынке CFD в Украине был вообще невозможен. Сейчас уже появилось много компаний, работающих в этом бизнесе. Есть те, которые занимаются только обучением, и есть компании, которые привлекают активы в доверительное управление (то есть привлекают деньги инвесторов и вкладывают их в CFD. -- Ред.). Идеальный вариант -- когда компания проводит обучение и дальше предоставляет лучшим трейдерам в управление свои активы (прям сказка! -- Ред.)", -- рассказывает директор брокерской компании Smart Group Николай Сушко.
На самом деле в сотрудничестве с иностранной брокерской компанией ничего плохого нет. Те, кто сталкивался с инвестированием на рынке CFD, знают, что при торговле через иностранные компании проще решить вопрос с налогообложением. А оформить лицензию НБУ на инвестирование за рубеж, как уже не раз писали "Деньги" (см. №4 от 19 октября 2006 года, доступно на сайте www.dengi.ua), не так уж и сложно.
Для избежания двойного налогообложения, в стране, в которой заключается контракт на разницу, нерезиденты не должны платить налоги. К примеру, если заключить договор с американской брокерской компанией (это возможно, заказав бланк соглашения через ее сайт и выслав подписанный вариант договора на почтовый адрес), нужно будет подписать налоговую форму W-8, и налоги в США никто с трейдера не снимет. Деньги же со счета компании-брокера за рубежом "достать" очень просто: нужно отправить заявление на перечисление денег и реквизиты счета в украинском банке.
В Украине же нужно будет только подать декларацию о доходах и заплатить 15% с прибыли, полученной за рубежом.
Трейдеры, уверенные в доходности своих активов, направляют свои финансовые потоки на рынок CFD через оформление субъекта предпринимательской деятельности, оплачивая потом единый налог. Но таких смельчаков пока единицы. Уклониться же от уплаты налога в Украине после того, как деньги поступят на счет в отечественный банк, очень сложно. Ведь банки являются субъектами финмониторинга, и утечка информации в налоговую весьма вероятна.
Итого: Как отмечают сами трейдеры, торговля CFD интересна прежде всего новичкам, которые хотят получить опыт реальной биржевой торговли, но при этом не хотят рисковать серьезными суммами. Но зарабатывать на этом рынке тоже можно -- гипотетически имеющийся депозит можно удваивать в течение дня. Но и риски потери денег очень велики, они не меньшие, нежели на рынке Forex.
Почем "разница"?
Что нужно, чтобы выйти на рынок контрактов на разницу (CFD)?
Открыть счет Около $20
Внести деньги Не менее $150
Оформить СПД (не обязательно) $50
Пройти обучение От $200
Разность в деньгах
Стоит ли выходить на рынок CFD (контрактов на разницу)?
ЗА
• Можно начать торговлю с небольшим депозитом -- от $150
• Можно торговать контрактами на разницу стоимости акций крупных международных компаний
• Быстрое осуществление сделок (как и на Forex’е -- сразу же после получения цены)
ПРОТИВ
• Большой риск потери денег
• Ликвидность ниже, чем на Forex’е, поэтому для внутридневной торговли рынок более опасен (не всегда можно закрыть открытую позицию)
• Существует риск разорения брокерской компании, которая предоставляет услуги доступа к рынку
Где еще почитать
о торговле CFD:
1. www.abforex.ru
2. www.fxacademy.ru/financial_directory/cfd
