В июле 2025 года средняя ставка по кредитам, предоставленным банками нефинансовым компаниям в гривне, составила 16,8%. При этом показатель отношения кредитов к ВВП остается на крайне низком уровне: в 2024 году он снизился до рекордного минимума в 14%, а по итогам первого полугодия 2025-го поднялся лишь до 14,5%. Для сравнения, в 2021 году этот уровень достигал 19,1% ВВП. Среди стран с развивающимися рынками Украина демонстрирует самый низкий показатель банковского кредитования. Об этом сообщают Dengi.ua со ссылкой на публикацию «Зеркала недели».
Отмечается, что с 2023 года лишь 40% депозитов населения и бизнеса трансформируются в кредиты, что связано с высокой стоимостью заимствований и длительным удержанием гривневых ресурсов банками. Это сдерживает деловую активность и усиливает стагнационные процессы в экономике. Банковские кредиты занимают незначительное место в финансировании капитальных инвестиций — всего 3–4%.
Как пишет издание, по данным НБУ, объем кредитов нефинансовым корпорациям в национальной валюте в июле 2025-го оказался на 10,7% выше, чем годом ранее, а общий объем кредитов вырос на 14,8%. Однако при этом уровень ликвидности и капитализации банков находится на рекордных значениях. Важно учитывать, что около трети кредитного портфеля формируют льготные госпрограммы, объем которых утроился за время войны. Это означает, что реальное рыночное кредитование в стране выглядит значительно слабее, чем показывают официальные цифры.
Кроме того, структура кредитования также вызывает вопросы: наибольшие объемы получают сырьевые отрасли и сферы с быстрым оборотом капитала. За последний год активнее всего финансировались сельское хозяйство, оптовая торговля и пищевая промышленность. Такая концентрация не способствует диверсификации экономики и росту производительности.
В то же время, на июль 2025 года украинские банки аккумулировали депозиты резидентов на сумму 2,8 трлн грн, при этом объем выданных кредитов (без учета финансовых корпораций) составил 1,2 трлн грн. Из них почти половина — кредиты сроком более одного года (627 млрд грн).
«Отношение суммарных банковских кредитов к депозитам с начала войны уменьшилось в 1,7 раза — с 67,6% в 2021 году до 39,4% 2024-м с повышением до 43% в июле 2025 года. То есть сейчас банки использовали всего лишь 43% депозитов на предоставление кредитов субъектам хозяйствования и домохозяйствам», — сообщает ЗН.
Одновременно изменилась и структура чистых активов банков. Если в 2021 году кредиты предприятиям и населению составляли 36,1% активов, то в 2025-м — только 26,3%. Доля ОВГЗ сократилась с 28,6% до 26,1%. Зато увеличилась доля депозитных сертификатов НБУ (с 10,4% до 15,5%) и средств, размещенных в НБУ и других банках (с 13% до 20,3%).
Также отмечается, что, по данным Всемирного банка (Global Financial Development), в 2021 году среднее соотношение кредитов и депозитов в мире составляло 89%. Это означало, что объемы кредитов отставали от депозитов примерно на 11%. В Украине же на середину 2025 года этот показатель равнялся лишь 43%, что в 2,3 раза меньше накопленных депозитов.
Для сравнения, в ряде стран (Армения, Панама, Китай, Вьетнам, Швеция и др.) кредиты превышали объем депозитов более чем на 30%. Среди соседей Украины показатель составлял 64% в Молдове и Литве, 66% в Болгарии, 67% в Чехии, Румынии и Венгрии, 75% в Польше, 92% в Беларуси и 109% в Словакии.
При этом за период с 2022 года по середину 2025-го украинские банки получили почти 250 млрд грн процентных доходов по депозитным сертификатам НБУ, что сократило прибыль самого регулятора и его отчисления в бюджет на аналогичную сумму. Дополнительно банки заработали 276 млрд грн процентов по ОВГЗ и 60,4 млрд грн — по госпрограммам льготного кредитования бизнеса.
«Наличие гарантированных источников доходов от государства подавляет стимулы банков кредитовать рискованные проекты в реальном секторе экономики. Доля процентных доходов банков, полученных ими от государства, в структуре суммарных процентных доходов достигла 58% (за первое полугодие 2025-го). Показательно, что в 2020 году эта доля составляла 30%, а в 2021-м — 37%», - подчеркивает издание.
Напомним, как сообщали Dengi.ua, с начала 2025 года бизнес в Украине привлек 18,6 тыс. льготных кредитов на общую сумму 55,3 млрд грн по государственной программе "Доступные кредиты 5-7-9%".
В то же время, как писали Dengi.ua, в Украине доля неработающих кредитов упала до уровня 2015 года.
