Если IPO пройдет успешно, инвестфонд Baring Vostok соберет блокирующий пакет в капитале крупнейшей поисковой системы российского интернета, пишет Газета.ру.
В ходе подготовки к первичному размещению акций на американской бирже Nasdaq «Яндекс» оценен в 6,4-7 млрд долларов. Диапазон цен, в котором пройдет IPO, составил $20-22 за бумагу, сообщила компания, владеющая крупнейшей поисковой системой в российском сегменте интернета. Инвесторам предлагают акции класса «А» голландской компании Yandex N.V (одна акция – один голос). Ранее источники не исключали оценки «Яндекса» на уровне $7-9 млрд.
Общий объем американского IPO «Яндекса» составит около 52,17 млн акций класса «A» – около 16,3% – на $1,04-1,14 млрд в зависимости от финальной оценки.
Операционная рентабельность «Яндекс» в I квартале 2011 года составила 32,6%, на 8% выше, чем годом ранее. Но до кризиса операционная рентабельность поисковика составляла 40,4%.
По итогам 2010 года выручка «Яндекс» выросла на 43%, до 12,5 млрд рублей. Основной доход поисковой системы — продажа контекстной рекламы. Аналитики «Ренессанс Капитала» ждут роста рынка онлайн-рекламы в 2011 году на 28% в рублях, не исключая пересмотра прогноза в сторону роста.
По данным LiveInternet за март 2011 года, доля «Яндекса» в поиске в российском сегменте интернета составила 65%. Основным конкурентом в проспекте IPO компания называет поисковик Google (у компании 21,8% российского поиска).
«Яндекс» официально объявил о подготовке к размещению акций на Nasdaq 28 апреля. IPO запланировано на май.
В случае успешного размещения бумаг, компания получит $308-338,8 млн от продажи допэмиссии. Остальные деньги – $735,5 млн - $809 млн – рассчитывают получить акционеры «Яндекса»: основатели Аркадий Волож и Илья Сегалович, а также группа инвестиционных фондов и Международная финансовая корпорация (IFC).
Компания продает 15,4 млн акций, акционеры - более 36 млн бумаг. Банки-организаторы IPO –- Deutsche Bank, Morgan Stanley и Goldman Sachs – получают опцион еще на 5,2 млн акций.
Доля принадлежащих Воложу голосующих бумаг после размещения сократится с 20,27% до 19,77%. Доля голосов Сегаловича снизится до 4,15% с 4,24%.
Инвестфонд Baring Vostok Capital Partners сейчас владеет 24,49% голосующих акций «Яндекса». Инвесторы собираются в ходе IPO продать 6,24 млн бумаг класса А, оставив за собой 10,2 млн.
Но бумаги класса «В» фонд продавать не планирует: с учетом имеющихся у Baring 52,199 млн бумаг класса «B», голосующая доля фонда возрастет до блокирующей –25,97%.
Фонд группы Tiger Global сократит долю голосов с 2,83% до 2,67%. А Международная финансовая корпорация – 6,27% до 5,51%.
Группа инвестфондов – миноритарных акционеров «Яндекса» последовательно сокращают доли в капитале компании, но остаются в числе акционеров. Голосующая доля фонда Roth Advisors снизится до 5,95% с 6,58%. Зарегистрированная на Бермудских островах структура United financial group сократит долю до 3,16% с 3,5%. Emerald Trust – до 3,92% с 3,99%, Rex Capital-Runet Holdings - до 2,75% с 3,22%, Stubblebine, R.H. - до 1,82% с 2,43% и Eden Capital – до 1,64% с 1,88%.
Оценка «Яндекса» вблизи нижней границы коридора продиктована желанием организаторов успешно провести IPO, считает аналитик «Атона» Ирина Скворцова.
«Последние новости по Facebook заставляют инвесторов нервничать», — напоминает аналитик «Финама» Леонид Делицын: совладельцы социальной сети были вынуждены снизить оценку при организации частного размещения акций из-за отсутствия спроса.
По материалам gazeta.ru
