Вчерашние удары США и Израиля по объектам Исламской Республики Иран уже привели к самой серьезной угрозе глобальной нефтяной логистике со времен «танкерной войны» 1987–1988 годов.
Для Украины ключевой вопрос – не политический результат в Иране, а продолжительность кризиса и его влияние на нефтяные цены, ведь именно это определяет способность РФ финансировать войну.
После ракетно-бомбового обстрела КВИР фактически объявил блокаду Ормузского пролива.
Что это означает?
Корпус стражей начал транслировать сообщение на международном морском канале VHF Channel 16 (156,8 МГц), что «проход через пролив запрещен».
Важно понимать, что это не классическая блокада в юридическом и военном смысле. Ведь классическая блокада предполагает минирование фарватера, физическое перекрытие кораблями, формальное представление объявления через Международную морскую организацию (IMO).
Вместо этого Иран применил VHF-блокаду - правовую «серую зону».
Радиокоманда сама по себе не перекрывает путь физически, но автоматически делает проход незастрахованным, поскольку страховщики Lloyd’s of London и UK P&I Club признают маршрут «war risk zone».
А без страхования танкер стоимостью $80–120 млн и грузом до $200 млн не может осуществлять рейс.
Это уже имеет практические последствия.
Японские судоходные компании Nippon Yusen (NYK Line), Mitsui O.S.K. Lines и Kawasaki Kisen Kaisha (K Line) приказали танкерам ждать вне пролива. По данным системы AIS (Automatic Identification System), танкеры LNG Bonito LNG, Al Ghariya и несколько VLCC класса (Very Large Crude Carrier) развернулись у входа в пролив со стороны Оманского залива.
Можете посмотреть на скрин карты.
Треугольники – танкеры, которые движутся, кружочки – стоят.
Почему Ормузский пролив так важен для мира и почему его легко заблокировать?
Ормузский пролив – узкий морской коридор между Ираном и Оманом, соединяющий Персидский залив с Индийским океаном. Его ширина – 33 км. Но! Ширина собственно судоходного коридора – всего 3 км (!!!) в каждом направлении. И через это узкое место проходит около 20–21 млн баррелей нефти в день, примерно 20% мирового потребления.
Через пролив идет почти весь экспорт Катара LNG (а это – 77 млн тонн в год). Многие страны критически зависимы от этого маршрута: Саудовская Аравия (экспорт из Ras Tanura), Ирак (Basra Oil Terminal), Кувейт, ОАЭ (порт Fujairah частично обходит пролив), Катар и собственно сам Иран.
Главные покупатели - Китай (более 11 млн баррелей в день импорта), Индия (5 млн баррелей), Япония и Южная Корея.
Даже частичное нарушение движения вызывает глобальный шок.
Важно: удары были нанесены в субботу - когда биржи ICE (Лондон) и NYMEX (Нью-Йорк) закрыты. Это означает, что полный ценовой эффект будет виден только после открытия торгов.
Ключевой вопрос для Украины - продолжительность кризиса
Сценарий 1. Короткий кризис (лучший для Украины). Причем, политические очертания быстрого решения здесь нам безразличны (условия с текущим руководством, реставрация монархии, демократический транзит). Цена Brent краткосрочно растет до $80. Urals поднимается до ориентировочного уровня $65. Сейчас доход РФ составляет: 4,7 млн × $65 = $305 млн/день.
Дополнительный доход в таком сценарии будет на уровне $23 млн/день, то есть около $160 млн за неделю. Это не критическая сумма для финансирования войны. А вот после деэскалации цены могут вернуться к $70 Brent, как это уже было летом прошлого года. То есть, постреляли – разошлись.
Сценарий 2. Длительный кризис, но без разрушения нефтяной инфраструктуры. Несмотря на первый шок, режим Ирана остается и переходит к сопротивлению. Стороны обмениваются ударами по военной инфраструктуре, не трогая энергетическую. США пытаются организовать конвои для безопасного движения танкеров, но они постоянно атакуются дронами и ракетами.
Страхование танкеров и фрахт очень сильно растут. ОПЕК+ принимает частично эффективные меры (консультации уже начались, на встрече в воскресенье ОПЕК+ должна обсудить увеличение добычи на 411 000 баррелей в день или более, что превышает первоначальные ожидания в 137 000 баррелей в день). по наращиванию добычи в странах, удаленных от конфликта, и частично перекрывает дефицит.
Голоса за снятие санкций с РФ усиливаются, но умеренно (фактически, только Венгрия и Словакия активно это поддерживают – однако Еврокомиссии удается держать свой курс). Сейчас Иран экспортирует примерно 1,5 млн баррелей в день. Из них 90% – в Китай. Поэтому, если эти поставки прекратятся, РФ может увеличить долю рынка.
В таких условиях Brent стабилизируется на уровне $90, а Urals поднимается до $80. Дополнительно Россия получит $94 млн/день, то есть $660 млн/неделю. Дисконт Urals к Brent может сократиться с нынешних ~$13 до $5 или даже ниже.
Сценарий 3. Масштабная эскалация и фактическое перекрытие пролива. Худший для Украины. Стороны в поисках «серебряной пули» и красивых кадров для ТВ с соцсетями массово атакуют энергетические объекты друг друга: скважины, нефтехранилища, НПЗ, нефтеналивные терминалы в портах, танкеры. Первые же дни войны показали, что состояние ПВО монархий залива не сможет остановить такие действия.
Танкерное движение в регионе практически останавливается. Конвои американских судов практически не спасают ситуацию. После гибели десятков моряков (фотографии широко распространены) на суда просто невозможно найти экипажи.
Рынок получает потерю поставок до 15–20 млн баррелей в день (ОПЕК лишь незначительно компенсирует потерю). Brent может вырасти до $110-120, а Urals может продаваться по $100-110. Дополнительный доход РФ составляет 4,7 млн × $110 = $517 млн/день, или 1,6 млрд в неделю.
В дополнение ежедневно появляются слухи и реальная информация о расширении заинтересованности нейтральных стран в российской нефти (Япония, Южная Корея, Пакистан, Таиланд, Индонезия, Сингапур). Все движения Индии по отказу от российской нефти остановлены.
В Европе из-за роста цен на топливо за отмену санкций решительно выступает весь пропутинский правый интернационал. Кроме собственно Орбана и Фицо, с резкими заявлениями, законопроектами и митингами выступают АфД в Германии, Конфедерация в Польше, Национальное объединение Франции Лига в Италии и др.
Голосование за новые пакеты санкций против РФ и продление старых проваливаются.
В итоге - для Украины критически важно, чтобы кризис был коротким и не привел к длительному дефициту нефти, сверхприбылям РФ и кризису санкционной коалиции.
