УРОКИ ОДНОГО ОТКРЫТИЯ.

Рыночные колебания, которыетак страшат начинающих инвесторов, легко превращаются из их противников в ихсоюзников. Для этого достаточно принять и использовать стратегию усреднения.При этом сам собой отпадает вопрос выбора горизонта инвестирования, которыйрасширяется до бесконечности, а также становится понятной идея Уоррена Баффета никогдане продавать приобретаемые им акции.

Что скажете, друзья, можем лимы теперь считать, что открыли для себя еще один секрет инвестирования? Лично я в этом не сомневаюсь. Конечно, длямногих из нас этот секрет не первый, но, наверняка, и не последний. Рассмотримего поподробнее, применим на практике и пойдем дальше. К новым секретам и новымоткрытиям.

СТАРОЕ И НОВОЕ.

Итак, как только мы меняемсвое старое представление об инвестировании, как разовой операции на новоепонятие инвестирования, как процесса, вслед за необратимыми изменениями в нашихголовах происходят не менее чудесные приращения в наших кошельках. Это кажетсястранным и удивительным, но факты – упрямая вещь. Смотрим таблицу и начинаемизвлекать из ее содержимого уроки.

1.В разное время одна и та же сотня гривен ведет себяпо-разному и приносит своему владельцу совершенно неодинаковый доход. Мы видим,что наибольшую отдачу дают покупки активов по минимальной цене или, как говорятпрофессионалы, - на дне рынка.

2.Дно можно ловить и грамотные инвесторы, бывает, этоделают, но новичкам играть в эту лотерею не рекомендуется. Не стоит намжадничать в начале пути. В середине тоже не стоит, но к этому мы придем позже.Что касается жадности, которую принято называть мотивацией, то ученые проводилиэксперимент. За успешное выполнение некой интеллектуальной работы предлагалосьразных размеров вознаграждение. При незначительном размере вознаграждения,работа выполнялась формально и не качественно, но по мере роста премиальных,росли и результаты. Росли, росли, но лишь до определенного, довольно впрочем,значительного предела. С какого-то момента результативность начинала падать, -ей мешало слишком большое вознаграждение и слишком большая мотивация (жадность)к его получению. Помните присказку «Жадность фраера сгубила»? Она – о нас.Фраер в нашем случае, - это неопытный инвестор и есть.

3.При нестабильном рынке - а нестабильным он бываетвсегда - чем больше время инвестирования, тем выше надежность и ниже риски.Поэтому есть смысл диверсифицировать вложения не только по инструментам,обращая при этом внимание на их доходность, надежность и ликвидность, но и посрокам. Сроки должны быть разными. Этого мы, начинающие инвесторы, не знали ине понимали в далеком 2007 году, когда предпочли длинные, но потенциально болеедоходные закрытые инвестиционные фонды, менее привлекательным в плане получениядохода, но более ликвидным и коротким открытым инвестиционным фондам. И никтоиз специалистов фондового рынка нас тогда не остановил. Сегодня мы, собрав свойдостаточно горький урожай, идем дальше,  ихотим предостеречь новые поколения инвесторов от тех «граблей».                                                                 Срок (горизонт инвестирования) тесно связан с личным финансовым планом ицелью. Не очень хороши только долгосрочные цели, но только краткосрочные  также не слишком полезны, особенно такиерасплывчатые, как «хочу денег – побольше и побыстрее».  Недаром говорится, что обычно люди склонныпереоценивать то, что могут сделать за короткое время и недооценивать то, чтоспособны совершить на длительном его промежутке.

4.Судя по таблице, целых 7 месяцев наш инвестор несетубытки. При этом он их не только несет, но и терпит. Иногда – из последних сил.Сбережет силы тот, кто о своих убытках не знает или тот, кто терпелив. Еслитерпением мы не отличаемся, от свежих новостей лучше отказаться и прекратитьнаблюдения за состоянием рынка.

5., ЖЭКам, операторам мобильнойсвязи, кабельного телевидения и Интернета, продавцам продуктов, одежды, бытовойтехники и шаурмы (куда ж без нее?) мы платим в первую очередь, а себе – впоследнюю. Если платим вообще.

6.Даже имея в своем распоряжении значительную суммуденег, не следует вкладывать ее сразу и целиком. Постепенное внесение усреднитрыночные риски и увеличит будущую доходность. На практике бывает иначе. Многиеизмеряют свои деньги в депозитах; когда один заканчивается, другой тут женачинается, ведь высвобождающаяся крупная сумма жжет руки и требует немедленноговложения. И в этом случае, - как повезет: если на дворе январь, в итоге имеемноль, если -июнь, результат нас порадует, а если усредниться, то доход будет,как в таблице. А что, 86-91% годовых мало? С налоговыми льготами будет еще на13% больше. Почему не 15%? Потому что возврат подоходного налога мыполучим  только через 2 месяца послеподачи в новом году налоговой декларации.

БЕСПРЕДЕЛ.

Предела совершенству нет,поэтому  метод усреднения каждый из насможет подстраивать под себя и улучшать до бесконечности. Например, можноотслеживать изменения стоимости актива между очередными взносами и реагироватьна них. Если, по сравнению с прошлым месяцем, актив подорожал, можно уменьшитьвзнос, разместив оставшуюся часть на депозит; если же актив подешевел, очереднойвзнос можно увеличить, забрав резерв с депозита.

Периодически, примерно раз вгод, можно пересматривать состав инвестиционного портфеля в целом. При этом,выросшие в цене активы желательно продать, а полученный доход отправить надополнительное приобретение тех активов, которые подешевели. Это действиестанет реальным воплощением правила «Покупай дешево, а продавай дорого».Поскольку, большинство инвесторов поступают наоборот, это же правило имеетдругую формулировку – «Покупай, когда все продают и продавай, когда всепокупают». Наличие такого большинства представляет собой большую удачу дляграмотного инвестора; зачем бороться с рынком, если можно всего лишь обыгрываямассовку, легко перекладывать деньги из ее карманов в свой. Если кто-то склоненназывать подобные действия грабежом, то напрасно; они вполне легальны и неменее законны, чем отбор очков одной футбольной командой у другой с последующимих перемещением в свою копилку. А столько, сколько стоит одно очко в футбольномчемпионате Украины, не стоит ни одна акция, даже самого большого украинскогопредприятия.

Со временем, подобные способынайдутся сами, торопить их начинающему инвестору ни к чему. Но сначала неплохобыло бы справиться со страхом и жадностью, то есть, научиться их преодолевать ине поддаваться.