Идея на 20 тысяч гривен: играем на фьючерсе

Фьючерс – это биржевой договор, в котором оговариваются цена и срок поставки актива, зерна или золота, например. Для товарных контрактов фьючерс позволяет защититься от колебания цен. Скажем, купить 1 баррель нефти за 90 долларов через полгода, заключив фьючерсный контракт сегодня, даже если за это время нефть подорожает вдвое. Фьючерс, не предусматривающий поставку, если в его основе лежит «виртуальный» расчетный актив, например, биржевой индекс, используется обычно для защиты от рисков и для спекуляций.

Базовым активом фьючерса «Украинской биржи» является ее индекс. Стороны заключают между собой договор, в котором значится, что такого-то числа индекс «УБ» будет находиться на конкретной отметке. Причем, цена фьючерса равна значению индекса: 1000 пунктов – 1000 гривен, 2000 пунктов – 2000 гривен и т.д.

Чтобы начать торги фьючерсами, надо выбрать брокера, предоставляющего услуги Интернет-трейдинга, оформить договор и допсоглашение об участии в торгах на срочном рынке.  Для торгов предоставляется торговый терминал (программа, которая устанавливается на компьютер, планшет или смартфон). Также понадобится текущий счет в банке,  который используется для расчетов по договорам.  Радует, что комиссии минимальные, и обычно брокер берет всего 1–2 грн. за открытие сделки и 0,5–2 грн. – за ее закрытие. «За зачисление и вывод  денег брокеры, как правило, комиссию не берут, а если и удерживается какая-то плата, то она не превысит 10–15 грн., независимо от суммы ввода/вывода», – говорит портфельный управляющий iTrader Игорь Сабадаха. Также не стоит забывать о комиссии банка за текущие операции, которая колеблется в пределах 0,5–1,5% от суммы.

При торговле фьючерсами используется две основных стратегии. Первая – игра на повышение. Например, есть прогноз, что рынок вырастет, а так как фьючерс «завязан» на индекс биржи, то будет расти и он. Поэтому инвестор заключает договор на покупку фьючерса со значением, скажем, 1500 пунктов. При этом он вносит не всю сумму, а лишь 20% (300 гривен) – это гарантийное обеспечение, которое требуется для заключения контракта. Проходит неделя, и индекс, допустим, вырастает до 1700 пунктов. В этот момент инвестор решает зафиксировать прибыль и продает фьючерс (стратегия «быка»), получая с этой сделки разницу (200 гривен), а также обратно 300 гривен гарантийного взноса.

Вторая стратегия – на понижение. Если есть ожидания, что рынок будет падать, заключается договор с обязательством продать фьючерс при его значении в 1500 пунктов. Рынок снижается до 1400 пунктов, инвестор фиксирует прибыль и покупает фьючерс (стратегия «медведя»). В итоге он зарабатывает разницу, то есть, 100 гривен, и еще 20% гарантийного взноса.

Также дважды в день (в 13:00 и в 17:30) биржа проводит клиринг и пересчитывает состояние торгового счета и добавляет или отнимает вариационную маржу, то есть, прибыль/убыток, который инвестор получил за торговую сессию. Например, он купил фьючерс со значением 1800, на момент клиринга фьючерс стоит 2000, соответственно вариационная маржа составит +200грн. Но если на момент клиринга фьючерс стоит 1500 грн., то вариационная маржа составит -300 грн., и будет списана со счета.

«Вообще, для приобретения навыков достаточно и 1000 гривен, а для реализации несложных начальных стратегий стартовать можно и с 5 тысяч», – отмечает ведущий эксперт направления интернет-трейдинга Eavex Capital Назар Малиняк.

Обычно трейдеры проводят до 5–10 операций с фьючерсами в день, и не держат их долго у себя на «руках», так как этот инструмент предназначен для коротких спекуляций. Но размер прибыли предугадать очень сложно, так как заработок зависит от знания и «чутья» рынка. Опытные спекулянты уверяют, что могут зарабатывать «чистыми» не меньше 10% в месяц. Однако фьючерс – это высокорисковый инструмент, и одна ошибка может стоить всех вложенных денег. Правда, убыток не может превысить сумму вложенных средств, даже с учетом того, что инвестор при заключении сделки вносит всего 20% суммы (гарантийный взнос). Если денежных средств на торговом счете становится меньше, чем гарантийного обеспечения, биржа при пересчете вариационной маржи выставляет «маржин колл», то есть, сообщает торговцу о нехватке средств и предлагает довнести недостающую сумму. Если деньги не поступают, биржа закрывает позицию и списывает в счет убытка сумму гарантийного обеспечения.

Вообще, можно выбрать и пассивную стратегию: купить и держать. Например, сейчас в обращении находятся два фьючерса «УБ»: с датой исполнения 15 июня 2012 года (UX-6.12) и 17 сентября 2012 года (UX-9.12). То есть, можно заключить сделку по каждому из них, и положить фьючерс «на полку». «Если сделка останется открытой до даты погашения, она будет закрыта уже без участия трейдера и ему начислят финансовый результат. Но вот положительным он будет или отрицательным, зависит от цены открытия сделки и цены фьючерса», – отмечает Игорь Сабадаха.

Инвестируем во фьючерс